Document de rÃ©fÃ©rence au 31 dÃ©cembre 2011 - Groupe Mr.Bricolage

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Comptes consolidés Annexe aux comptes consolidés Notes sur le bilan consolidé Note 17 – Résultat opérationnel des activités maintenues En milliers d’euros 31/12/2011 31/12/2010 Revenus des activités ordinaires 562 392 564 798 Marchandises (310 496) (313 211) Dépréciations nettes des stocks de marchandises 1 191 (602) Matières premières et fournitures (13 942) (14 667) Marchandises et matières consommées (323 247) (328 480) Charges externes (1) (84 987) (79 780) Charges de personnel (note 24) (90 394) (92 267) Impôts et taxes (11 759) (12 510) Dotations nettes aux amortissements des actifs non courants hors instruments financiers (11 828) (13 079) Dotations nettes aux provisions pour risques et charges (hors provision pour retraite) et dépréciations des créances clients (3 551) (3 411) Amortissements et dépréciations (15 379) (16 490) Dépréciation des goodwill - - Dépréciations suite aux tests de valeur 0 0 Profits nets sur cession d’actif hors instruments financiers (2) 1 245 3 109 Régularisation sur exercices antérieurs 0 0 Autres (102) (483) Autres produits et charges opérationnels 1 144 2 626 Résultat opérationnel avant impôt des activités maintenues 37 770 37 898 (1) Au 31 décembre 2011, les charges d’honoraires de commissariat aux comptes pour le Groupe s’élèvent à 767 milliers d’euros au titre du contrôle légal des comptes (dont 287 milliers d’euros pour la société mère). (2) Au 31 décembre 2011, ce poste correspond, pour 1 334 milliers d’euros, à la cession des droits sur le crédit bail immobilier d’un site logistique. Au 31 décembre 2010, ce poste correspond, pour 2 083 milliers d’euros, au profit lié à la cession des 5 % de participation restante dans la structure dédiée d’Icade. 126 Document de référence 2011
Note 18 – Charges financières nettes Note 18.1. Charges financières nettes En milliers d’euros 31/12/2011 31/12/2010 Charges d’intérêt sur dettes financières (1) (7 452) (6 604) Produits nets sur trésorerie et équivalents de trésorerie 25 9 Coût de l’endettement net (7 427) (6 595) Résultat net de change (2) (522) (159) Dépréciation nette des actifs financiers (3) 1 108 Juste valeur des instruments financiers en résultat (2) 603 (316) Produit de cession des immobilisations financières (4) 396 0 Valeur nette comptable des immobilisations financières cédées (4) (381) (95) Dividendes reçus (5) 6 55 Autres produits et charges financières 231 206 Autres produits (ou charges) financiers nets 334 (202) Résultat financier avant impôt des activités maintenues (7 094) (6 797) (1) La variation est liée à la hausse des taux d’intérêt entre 2010 et 2011. (2) La variation est liée à la politique de couverture de change euro/dollar sur les achats du Groupe réalisés en dollar US. (3) La reprise de provision constatée en 2010 concernait une participation dans une société absorbée. (4) Les cessions de 2011 correspondent essentiellement au remboursement de dépôts de garantie. (5) La variation s’explique principalement par le versement par Icade Bricolage d’un dividende en 2010. Note 18.2. Calcul de la sensibilité des charges financières à la hausse des taux d’intérêt Dans le cadre de la gestion de son exposition au risque de taux, le Groupe a principalement recours à des opérations de swap, dans le seul objectif de couverture de ses contrats de Crédit syndiqué et d’OBSAAR exposés à la fluctuation des taux variables. La part à taux variable est de 156290 milliers d’euros. Des opérations de couverture de taux sont en place à hauteur de 74000 milliers d’euros, ce qui ramène le montant net des emprunts et dettes financières exposés à la fluctuation des taux variables à 82 290 milliers d’euros, soit 55 % du montant total du poste (contre 61 % au 31 décembre 2010). Le Groupe a pour objectif de maintenir ce taux en dessous de 60 % en 2012, avec une politique de couverture adaptée à l’évolution de sa dette financière et des taux d’intérêt du marché. En milliers d’euros Taux fixe 31/12/2011 31/12/2010 Taux variable Total Taux fixe Taux variable Passifs financiers (emprunts et dettes financières hors découverts bancaires) (note 12) 2 931 165 276 168 207 9 410 173 482 182 891 Actifs financiers (y compris les actifs équivalents de trésorerie) (notes 5 et 10) (10 469) (8 986) (19 455) (9 125) (3 495) (12 619) Position nette avant gestion (7 538) 156 290 148 752 285 169 987 170 272 Couverture de taux 74 000 (74 000) 0 66 000 (66 000) 0 Position nette après gestion 66 462 82 290 148 752 66 285 103 987 170 272 Le calcul de sensibilité à la hausse de 1 % des taux d’intérêt, présenté ci-dessous, isole les éléments d’actifs et de passifs financiers soumis à la sensibilité des taux d’intérêt Euribor. En milliers d’euros 31/12/2011 31/12/2010 Position nette après gestion à taux variable 82 290 103 987 Variation de 1 % du taux d’intérêt (a) 823 1 040 Durée moyenne restant à courir à moins d’un an (b) 0,885 0,949 Variation des frais financiers (a x b) 728 987 Sensibilité des charges financières à la hausse des taux d’intérêt 9,81 % 14,96 % Total Document de référence 2012 127
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