Document de référence au 31 décembre 2011 - Groupe Mr.Bricolage

• la baisse de 4,5 millions d’euros des autres actifs courants,
et ceci malgré :
• la hausse de 13,5 millions d’euros de la trésorerie,
• la hausse de 5,9 millions d’euros des stocks,
• la hausse de 4,9 millions d’euros des créances d’impôt sur les
sociétés.
V.A.2.b. Au passif :
Les capitaux propres augmentent de 11,4 millions d’euros passant
de 225,3 millions d’euros en 2010 à 236,7 millions d’euros en 2011
(cf. tableau de variation des capitaux propres consolidés) du fait
essentiellement :
• du résultat consolidé de 2011 : + 17,5 millions d’euros,
• des dividendes distribués : - 5,9 millions d’euros,
• de la variation de juste valeur des instruments financiers dérivés :
- 0,2 million d’euros.
Les passifs financiers courants et non courants diminuent de 12,7 millions
d’euros passant de 183 millions d’euros en 2010 à 170,3 millions d’euros
en 2011 (cf. note 12 de l’annexe aux comptes consolidés).
Cette baisse des passifs financiers s’explique par les deux principaux
éléments suivants :
• le remboursement de 7 millions du Crédit syndiqué,
• le remboursement anticipé de 5,4 millions d’euros de l’emprunt de
crédit-bail de Voivres.
Les provisions diminuent de 3,6 millions d’euros passant de
9,9 millions d’euros en 2010 à 6,3 millions d’euros en 2011 (cf. notes
13 et 14 de l’annexe aux comptes consolidés). La variation concerne
principalement un litige pour rupture de contrat d’un fournisseur ainsi
que des litiges avec d’anciens adhérents ayant quitté le groupement.
Ces litiges ont été résolus au cours de la période.
Les passifs courants (hors passifs financiers et provisions)
diminuent de 10,1 millions d’euros passant de 226,7 millions d’euros
à 216,6 millions d’euros (cf. notes 15 et 28 de l’annexe aux comptes
consolidés sur les autres passifs courants et les activités abandonnées
ou en cours de cession).
Cette baisse s’explique principalement par :
• la baisse des dettes fournisseurs de 12,8 millions d’euros (avec la
baisse des délais de paiement induits par la LME de 65 jours fin
de mois en 2010 à 55 jours fin de mois en 2011),
• la baisse de 1,5 million d’euros des passifs classés comme
destinés à être cédés,
• la baisse de 2 millions d’euros des dettes d’impôts sur les sociétés,
compensées par la hausse de 6,2 millions d’euros des autres passifs
courant.
V.A.3. Autres indicateurs
En complément de l’analyse du bilan et du compte de résultat
du Groupe Mr Bricolage, les tableaux ci-dessous permettent de
synthétiser données commerciales et données financières.
V.A.3.a. Données commerciales Réseaux
CA total TTC par réseau (en millions d’euros)
Nombre de Magasins
fin 2011
2011 2010 Progression
Enseigne Mr. Bricolage 462 1731,8 1703,4 + 1,7 %
Enseigne Les Briconautes 140 246,5 259,8 - 5,1 %
Enseigne Catena 37 41,4 71.4 - 42,1 %
Réseau DEDB 1 4,1 - NA
Réseau affiliés 264 299,3 277,5 + 7,9 %
CA Total 2323,1 2312,2 + 0,5 %
Le CA TTC des réseaux sous enseignes et affiliés s’élève à 2,3 milliards d’euros à fin 2011, en hausse de 0,5 % à surface courante.
Le CA TTC des réseaux sous enseigne du Groupe (hors magasins affiliés) s’élève à 2 023,8 millions d’euros, avec 640 magasins.
L’activité du réseau sous enseigne Briconautes a été ré-estimé pour 2010 après mise en place d’un panel de 85 magasins.
L’activité du réseau sous enseigne Catena baisse fortement avec la poursuite du plan de transfert de l’enseigne Catena en Mr. Bricolage.
Le réseau DEDB correspond en 2011 au seul magasin d’Amphion (L’Entrepôt Du Bricolage).
V.A.3.b. Situation financière du Groupe :
Dette Financière Nette 31/12/2011 31/12/2010 Variation
Dette financière brute (a) 170287 182997 - 6,9 %
Trésorerie (b) 22277 8736 + 155 %
Autres instruments financiers 1366 0 NA
Dette financière nette (a – b) 146644 174261 - 15,8 %
Gearing (*) 62,0 % 77,4 % - 15,4 points
(*) : voir note 12-6 de l’annexe aux comptes consolidés pour le détail du calcul.
La diminution de la Dette Financière Nette constatée en 2011, associée à l’augmentation des capitaux propres a permis au Groupe de revenir
à un gearing proche de celui de fin 2009 (avant l’acquisition du groupe Briconautes, le gearing s’élevait à 63 %).
Document de référence 2011 13