Document de référence au 31 décembre 2011 - Groupe Mr.Bricolage

informations complémentaires
Renseignements de caractère général
concernant l’activité de la société
Un avenant a été signé le 18 novembre 2009. Le montant a été ramené
à 120 millions d’euros, montant du financement initialement demandé
par le Groupe en juillet 2008, avant sursouscription des banques.
La tranche A de 35 millions d’euros est amortissable linéairement
sur 5 ans, soit un amortissement de 7 millions aux 5 échéances des
30 juillet 2010, 2011, 2012, 2013 et 2014 ; la tranche B de 85 millions
d’euros est remboursable « in fine », soit le 30 juillet 2014.
L’échéance du crédit syndiqué (juillet 2014) est ainsi alignée sur celle
des OBSAAR (novembre 2014).
La définition de l’EBITDA retenu pour le calcul des covenants est
modifiée pour intégrer l’EBITDA sur 12 mois glissants des opérations
de croissance externe.
Au 31 décembre 2011, le plafond, du Crédit syndiqué s’élève à 106
millions d’euros et la totalité de ce montant a été mobilisé.
En cas de dépassement des deux ratios financiers prévus au contrat,
le pool bancaire détient contractuellement la faculté d’exiger le
remboursement anticipé du montant mobilisé.
Au 31 décembre 2011, ces ratios sont respectés. Leur calcul est
détaillé dans la note 12.7 « Covenants » de l’annexe aux comptes
consolidés du 31 décembre 2011.
I.4.3.c. L’émission d’OBSAAR
En novembre 2009, Mr Bricolage a émis des Obligations à Bons de
Souscription et/ou d’Acquisition d’Actions Remboursables - OBSAAR.
Cette émission a permis au Groupe d’accroître ses ressources
stables avec les 47 769 milliers d’euros obtenus pour accompagner
son développement. Mr Bricolage profite d’un endettement à coût
réduit et à terme d’un possible renforcement des fonds propres de
la société, par le biais de l’exercice des BSAAR.
Notre pool bancaire, déjà partenaire financier du Crédit syndiqué, a
acquis l’essentiel des obligations émises. De leur côté, les actionnaires
pactés et concertistes ont acquis l’essentiel des bons émis. Cette
double confiance a permis le succès de l’opération.
Cette émission a nécessité l’actualisation du Document de Référence
2008. Ce document ainsi que la note d’opération ont obtenu le visa de
l’Autorité des Marchés Financiers le 20 octobre 2009. Ceux-ci sont
disponibles sur les sites internet de l’AMF (www.amf-france.org) et
de Mr Bricolage (www.mr-bricolage.com).
II – Les relations privilégiées
du Groupe avec ses clients
et ses fournisseurs
II.1. Les clients
En complément de l’analyse des risques liés au recouvrement de
créances du rapport de gestion (§ V.B.1.f.), ce paragraphe décrit les
relations existant avec nos clients :
• clients professionnels pour les Services Aux Réseaux,
• clients particuliers pour les Magasins Intégrés.
II.1.1. Les réseaux
Les clients de l’activité Services Aux Réseaux du Groupe Mr Bricolage
sont essentiellement les adhérents Mr.Bricolage et Les Briconautes.
II.1.1.a. Animation des réseaux de points de vente
Qu’il s’agisse de l’enseigne Mr.Bricolage ou Les Briconautes, le
Groupe anime des points de vente majoritairement indépendants.
Le Groupe assure pour Mr.Bricolage les fonctions suivantes :
• Centrale de référencement commune pour l’ensemble des
magasins incluant plus particulièrement la sélection des produits
et la négociation auprès des fournisseurs des conditions d’achat
suivant les spécificités de chacun des réseaux ;
• Animation commerciale : détermination des politiques de communication
et des plans de publicité (affichage, radio Mr.Bricolage
diffusée dans l’enceinte de l’ensemble des points de vente), aide
à la définition des plans merchandising, adaptation des plans de
vente aux magasins ;
• Mise en place d’une formation standardisée ;
• Aide à la création et à l’agrandissement des magasins du réseau
par l’intermédiaire d’une direction du développement : service
d’aide à la création et à l’agrandissement des points de vente ;
• Mise à disposition d’un outil informatique de gestion commerciale
(gestion de stock, encaissement) et entretien d’un système de
transmission d’informations par satellite offrant une liaison en
temps réel avec l’ensemble des magasins du réseau et permettant
une grande réactivité de gestion et d’animation.
En contrepartie des services mentionnés ci-dessus, les adhérents,
liés par un contrat, versent au Groupe Mr Bricolage des cotisations
et prestations dans les conditions suivantes :
• En France, Mr Bricolage SA est liée aux points de vente sous
enseigne par un contrat dénommé « Charte de l’adhérent ». Ce
contrat prévoit l’ensemble des droits et des obligations à la fois
des points de vente sous enseigne et de Mr Bricolage SA ainsi que
les modalités de rémunération de cette dernière. Mr Bricolage SA
perçoit principalement deux types de rémunération :
- une cotisation réseau calculée selon un barème dégressif sur
le montant des achats hors taxes réalisé par les points de vente
sous enseigne auprès de leurs fournisseurs ;
- une cotisation publicitaire équivalente à 0,75 % du chiffre
d’affaires TTC du point de vente, réduite de 0,10 point par
rapport à 2010.
Ces deux rémunérations ont représenté en 2011, un montant hors
taxe de 15,5 millions d’euros, stable par rapport à 2010. La majorité
des ressources de Mr Bricolage SA reste toutefois constituée de
rémunérations provenant des fournisseurs.
• À l’étranger et dans les DOM TOM, le Groupe Mr Bricolage est
lié par des accords de partenariat pour le développement de
son enseigne. En contrepartie de l’accompagnement apporté
au partenaire et de la concession d’une licence de marque,
celui-ci paie une redevance fixe versée lors de la signature
du contrat et d’une redevance variable acquittée pendant la
période du contrat.
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