RAPPORTS ET BILAN 2012 157 e EXERCICE - BCEE

2 COMPTES ANNUELS ET COMPTES CONSOLIDES DE LA BANQUEActifs et passifs évalués au coût amorti au bilan et ayant une juste valeur proche dela valeur comptableEn ce qui concerne les actifs et les passifs financiers dont la date de maturité estinférieure ou égale à 6 mois, nous estimons que leur juste valeur est très proche dela valeur comptable. La politique prudente de la BCEE et la proximité de l’échéancerendent le risque de crédit non matériel. La faible duration résiduelle rend parailleurs le risque de taux négligeable.De même, les actifs systématiquement collatéralisés ont une juste valeur très prochede la valeur comptable, le risque de crédit étant couvert. Il s’agit pour l’essentiel desopérations de "repo", prêts sécurisés et crédits d’équipement.Actifs financiers évalués au coût amorti au bilan et dont la juste valeur est différentede la valeur comptableLes actifs et passifs financiers envers la clientèle ainsi que les valeurs mobilières àrevenu fixe détenues jusqu’à échéance sont renseignés au coût amorti au bilan.Pour les besoins du calcul de la juste valeur, la Banque distingue instrument coté surun marché et instrument traité de gré à gré.Dans le cas des valeurs mobilières à revenu fixe faisant partie du portefeuille destitres détenus jusqu’à échéance, il s’agit d’obligations étatiques, respectivementsupranationales, pour lesquelles on trouve des cotations sur un marché actif.En ce qui concerne les actifs et passifs financiers envers la clientèle, la Banque calculela juste valeur par la méthode des flux de trésorerie actualisés ("Discounted cashflow") en se basanta. sur des données de risque de crédit telles que la classe de risque à laquelleappartient le client, la probabilité de défaut ainsi que la perte en cas de défaut.Ces critères ont été établis à partir d’observations historiques de défauts réaliséset permettent de déterminer des primes de risque de crédit ("credit spreads") parclasse de risque, par échéance et par type d’instrument financier.b. sur une courbe de taux de référence.Hiérarchisation des actifs et passifs financiers évalués à la juste valeurLa Banque utilise pour la détermination des justes valeurs des techniques d’évaluationsbasées sur des données de marchés observables et non observables :138