RAPPORTS ET BILAN 2012 157 e EXERCICE - BCEE

2 COMPTES ANNUELS ET COMPTES CONSOLIDES DE LA BANQUE- actifs financiers :valeurs mobilières à revenu fixe :• pour les valeurs cotées sur un marché actif, utilisation du prix "bid" d’une sourcede cotation officielle,• pour les valeurs cotées sur un marché jugé inactif, détermination d’une valeurd’évaluation via l’application du modèle d’évaluation interne.valeurs mobilières à revenu variable :• pour les valeurs cotées sur un marché actif, utilisation du prix "bid" d’une sourcede cotation officielle,• pour les valeurs non cotées, respectivement cotées sur un marché jugé inactif, déterminationpar la Banque d’une valeur d’évaluation par une analyse détailléedes derniers comptes annuels et par la prise en compte des prix d’éventuellestransactions récentes.- passifs financiers :les émissions d’EMTN de la Banque sont comptabilisées à l’origine au coût amorti.Par la suite, en vue d’éviter un impact au compte de résultat lié à la couverture deces émissions par des instruments dérivés, ces opérations sont désignées comme"fair value hedge". Ainsi, la méthode d’évaluation à la juste valeur appliquée àl’émission ainsi que l’évaluation de sa couverture sont identiques : méthode desflux de trésorerie actualisés, respectivement méthode "Black-Karasinski".2.3.3 Jugements et estimations comptablesDans le cadre de la mise en place des principes comptables sous IFRS, la Banque adû faire appel, dans certains cas, à des jugements ainsi qu’à des estimations dans ladétermination des montants renseignés dans les comptes annuels.Les cas les plus significatifs dans lesquels des jugements, respectivement desestimations, ont dû être faits sont :2.3.3.1 La juste valeur des instruments financiersLorsque la juste valeur d’un instrument financier renseigné au bilan ne peut êtredéterminée à partir d’un marché actif, elle est calculée à partir de techniquesd’évaluation basées le plus souvent sur des modèles mathématiques. Dans la mesuredu possible, les variables qui sont fournies aux modèles mathématiques sont issuesd’observations de marché.La Banque détermine l’activité, respectivement l’inactivité, d’un marché de valeursmobilières à revenu fixe à partir de critères tels que le poids de la position détenuepar la Banque dans l’émission totale, le nombre de contributeurs de prix, le "BidSize" moyen ainsi que les écarts entre prix "bid" et prix "ask".66