RAPPORTS ET BILAN 2012 157 e EXERCICE - BCEE

Résultat latent sur actifs financiers disponibles à la vente :La ventilation du résultat latent à la clôture se présente comme suit :Les instruments de dettesLes instruments de dettes regroupent des obligations à taux variable, des obligations à taux fixe, ainsi quedes obligations structurées. Les obligations à taux fixe et les obligations structurées sont transformées entaux variable par l’utilisation d’instruments dérivés ("asset-swaps"). La Banque assimile ces opérations àdes couvertures de juste valeur. Les efficiences prospectives et rétrospectives des opérations de couverturesont proches de 100%.2 COMPTES ANNUELS ET COMPTES CONSOLIDES DE LA BANQUE31/12/2012 Ajustement de juste valeur des instruments de dettesAjustement de justevaleur de la jambe duswap couvrant l’actifVariation de valeur Variation de Variation Tauxnon couverte (“credit & valeur couverte de valeur d’efficienceliquidity spread”) (taux d’intérêt et prix) de couverture rétrospectifObligations à taux fixe 88.168.133 -310.080.833 311.816.112 100,56%et structuréesObligations à taux 20.774.938variable31/12/2011 Ajustement de juste valeur des instruments de dettesAjustement de justevaleur de la jambe duswap couvrant l’actifVariation de valeur Variation de Variation Tauxnon couverte (“credit & valeur couverte de valeur d’efficienceliquidity spread”) (taux d’intérêt et prix) de couverture rétrospectifObligations à taux fixe 373.153.950 -261.893.197 263.118.454 100,47%et structuréesObligations à taux 119.159.300variable87