DEMONSTRAÇÃO DAS ALTERAÇÕESNO CAPITAL PRÓPRIO.<strong>11</strong> Relatório& ContasCapital Reservas Resultados Retidos TotalSaldo em 01.JAN.2010 67.500.000,00 17.254.263,13 (83.587.095,27) 1.167.167,86Aplicação do Resultado do ano anterior - - - -Total do Rendimento Integral do período - - 784.409,80 784.409,80Capital Próprio em 31.DEZ.2010 67.500.000,00 17.254.263,13 (82.802.685,47) 1.951.577,66Aplicação do Resultado do ano anterior - - - -Total do Rendimento Integral do período - - 5.602.620,94 5.602.620,94Capital Próprio em 31.DEZ.20<strong>11</strong> 67.500.000,00 17.254.263,13 (77.200.064,53) 7.554.198,66O Conselho <strong>de</strong> AdministraçãoAntónio Guilhermino RodriguesDuarte Nuno Fraga Gomes FerreiraRui Manuel Sarmento VeresAlda Maria <strong>de</strong> Araújo Ribeiro Borges CoelhoAntónio José do Amaral Ferreira <strong>de</strong> LemosO Técnico Oficial <strong>de</strong> ContasHilário da Paz ValenteAs Notas nas páginas 127 a 176 fazem parte integrante <strong>de</strong>stas Demonstrações Financeiras.120
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA.<strong>11</strong> Relatório& ContasMétodo Direto Dez-<strong>11</strong> Dez-10Ativida<strong>de</strong>s operacionaisRecebimentos <strong>de</strong> clientes 35.889.280,26 37.233.8<strong>11</strong>,65Pagamentos a fornecedores (9.678.668,96) (9.452.364,65)Pagamentos ao pessoal (12.838.078,30) (12.877.260,77)Pagamentos e Recebimento <strong>de</strong> imposto s/ rendimento (264.408,37) (107.716,39)Outros Recebimentos e Pagamentos relativos à activida<strong>de</strong> operacional (374.640,96) (438.196,64)Fluxo das activida<strong>de</strong>s operacionais 12.733.483,67 14.358.273,20Activida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> investimentoRecebimentos provenientes <strong>de</strong>:Activos fixos tangíveis 0,00 32.540,35Activos intangíveis 0,00 0,00Subsídios ao investimento 0,00 0,00Pagamentos respeitantes a:Ativos fixos tangíveis e intangíveis (55.649,03) (10.395,51)Direito <strong>de</strong> Concessão (153.402,28) (553.794,45)Fluxo das activida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> investimento (209.051,31) (531.649,61)Ativida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> financiamentoRecebimentos provenientes <strong>de</strong>:Empréstimos Concedidos 0,00 0,00Empréstimos Obtidos 0,00 0,00Acionistas 0,00 0,00Juros e Proveitos Similares 1.277.107,79 606.317,46Pagamentos respeitantes a:Empréstimos Obtidos (3.740.984,20) 0,00Empréstimos Concedidos 0,00 0,00Juros e Custos Similares (5.145.043,19) (4.501.720,98)Fluxo das ativida<strong>de</strong>s <strong>de</strong> financiamento (7.608.919,60) (3.895.403,52)Variação <strong>de</strong> caixa e seus equivalentes 4.915.512,76 9.931.220,07Caixa e equivalentes no inicio do período 20.292.463,10 10.361.243,03Caixa e equivalentes no fim do período 25.207.975,86 20.292.463,10O Conselho <strong>de</strong> AdministraçãoAntónio Guilhermino RodriguesDuarte Nuno Fraga Gomes FerreiraRui Manuel Sarmento VeresAlda Maria <strong>de</strong> Araújo Ribeiro Borges CoelhoAntónio José do Amaral Ferreira <strong>de</strong> LemosO Técnico Oficial <strong>de</strong> ContasHilário da Paz ValenteAs Notas nas páginas 127 a 176 fazem parte integrante <strong>de</strong>stas Demonstrações Financeiras.121