11 Relatório - ANA Routelab - ANA Aeroportos de Portugal

.11 Relatório& ContasNatureza Cenário c/ Taxa Actual* Cenário +1% Cenário -1%Financiamentos a Tx. Variáveis (2.048.769,20) (3.257.502,90) (840.035,51)ABN (444.862,06) (775.417,61) (114.306,50)BGB (691.554,68) (1.023.354,68) (359.754,68)BEI (912.352,47) (1.458.730,61) (365.974,33)Financiamentos a Tx. Fixas (2.670.000,00) (2.670.000,00) (2.670.000,00)Juros Obtidos D.P 1.045.375,05 1.045.375,05 1.045.375,05Total Líquido (3.673.394,15) (4.882.127,85) (2.464.660,45)Impacto Aproximado --- (1.208.733,70) 1.208.733,70em Resultados / Cenário Taxa Atual* Custo dos juros em 2012.3.2. Gestão do Risco de CapitalO objetivo da Empresa em relação à gestão do capital, que é um conceito mais lato do que o capital própriorelevado na face da Demonstração da Posição Financeira é:i) salvaguardar a capacidade da Empresa, continuar a sua atividade e efetuar os investimentos necessáriosà prossecução do objeto da concessão;ii) manter uma estrutura de capital ótima que lhe permita reduzir o custo de capital; eiii) criar valor a longo prazo para os acionistas.Esta gestão é efetuada através de medidas como: a emissão de instrumentos de dívida (empréstimoobrigacionista); a negociação e reescalonamento da divida; e entradas de capital dos Acionistas.3.3. Contabilização de Instrumentos DerivadosOs Derivados são classificados como de negociação, sendo reconhecidos ao Justo Valor (vide Nota 2.18) emcada data de relato financeiro, com o impacto das variações nos Resultados.O justo valor dos Instrumentos Derivados transacionados em mercado ativo é baseado na cotação demercado à data do balanço. A cotação a utilizar para a valorização de instrumentos financeiros ativos é acotação “bid”.O justo valor dos Instrumentos Derivados que não são transacionados num mercado ativo é determinado combase em técnicas de avaliação. A ANAM, SA utiliza o método dos Cash-Flows descontados, considerandopressupostos baseados nas condições de mercado existentes a cada data da Demonstração da PosiçãoFinanceira, na determinação do justo valor destes instrumentos.148