11 Relatório - ANA Routelab - ANA Aeroportos de Portugal

.11 Relatório& Contasc) Incumbência à IGF para avaliação dos impactos.Em relação a esta matéria, incluiu-se mapa do cumprimento do Despacho acima referido, que constitui oanexo 4, do supracitado Despacho:CumpridoGestão de Risco Financeiro – Despacho 101/09-SETF, de 30-Janeiro S N N.A. ComentáriosProcedimentos adotados em matéria de Avaliação de Risco e medidasde Cobertura respetivaDiversificação de Instrumentos de Financiamento✔Diversificação das modalidades de Taxa de Juro disponíveisDiversificação de Entidades Credoras✔✔Contratação de Instrumentos de Gestão de Cobertura de Riscos em funçãodas condições de Mercado✔Adoção de Política Ativa de Reforço de Capitais PermanentesConsolidação passivo remunerado: transformação passivo Curto em M/L prazo,em condições favoráveisContratação da operação que minimiza o custo financeiro (all-in-cost)da operaçãoMinimização da Prestação de Garantias ReaisMinimização de cláusulas restritivas (covenants)✔✔✔✔Medidas prosseguidas com vista à Otimização da Estrutura Financeirada EmpresaAdoção de política que minimize afetação de capitais alheios à coberturafinanceira dos investimentosOpção pelos investimentos com comprovada rendibilidade social/empresarial,beneficiam de FC e de CPUtilização de auto financiamento e de receitas de desinvestimento✔✔✔Inclusão nos R&CDescrição da evolução tx média anual de financiamento nos últimos 5 anosJuros suportados anualmente com o passivo remunerado e outros encargosnos últimos 5 anosAnálise de eficiência da política de financiamento e do uso de instrumentosde gestão de risco financeiro✔✔✔Reflexão nas DF 2011 do efeito das variações do Justo Valor dos Contratosde Swap em carteira✔2.3. PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTOS (PMP)A RCM 34/2008, de 22 de Fevereiro, aprovou o Programa “Pagar a Tempo e Horas”, com a alteraçãointroduzida pelo Despacho 9.870/2009, de 13 de Abril, que define o modelo de monitorização a utilizar noacompanhamento de evolução dos prazos médios de pagamento, está integralmente a ser cumprida pelaANAM, SA.44