SAS Gruppens resultat före skatt 1996 blev 1815 (2632 ... - Euroland

More documents

Recommendations

Info

HARMONISERING AV SAS MODERBOLAG • Orealiserade kursvinster på långfristiga fordringar och skulder intäktsförs inte i SAS Sverige. • I SAS Sverige ingår latent skatteskuld i posten obeskattade reserver och redovisas inte separat i den formella balansräkningen. Egenkapitalandelen och latent skatteskuld kommer informationsvis att anges separat. • I SAS Sverige finns skillnader mellan skattemässiga och bokförda värden, s k timing differences, som inte ingår i posten obeskattade reserver. Nettoeffekten av dessa skillnader ökar det egna kapitalet med 73 MSEK jämfört med bokfört eget kapital. Det är för närvarande inte möjligt att bedöma när eller i vilken utsträckning dessa skillnader kan elimineras i de officiella räkenskaperna, eftersom detta förutsätter ändringar i svensk redovisningslagstiftning och praxis. GEMENSAMT RÄKENSKAPSDOKUMENT Från och med halvårsrapporten 1996 avger SAS och moderbolagen gemensamma årsredovisningar och delårsrapporter. Dokumenten innehåller förutom de officiella räkenskaperna också beräkningar av hur räkenskaperna skulle ha sett ut om de hade upprättats efter helt gemensamma principer (proformaräkenskaper). Avsikten med detta är att stärka kapitalmarknadernas intryck av SAS och moderbolagen som ett företag samt att underlätta analyser av och jämförelser mellan moderbolagen. HARMONISERING AV EGET KAPITAL OCH AKTIEKAPITALSTRUKTUREN I MODERBOLAGEN Harmoniseringen omfattar det egna kapitalet samt aktiekapitalet, aktiernas nominella belopp och antalet aktier i moderbolagen. • Harmoniseringen av det egna kapitalet har skett genom att moderbolagens egna kapital står i proportion till ägarandelarna i SAS om 2-2-3, med 2/7 ägt av SAS Danmark A/S, 2/7 ägt av SAS Norge ASA samt 3/7 ägt av SAS Sverige AB. • Harmoniseringen av aktiekapitalstrukturen sker genom att antalet aktier och nominellt aktiekapital i lokal valuta avspeglar moderbolagens relativa ägarandelar i SAS om 2-2-3. Som ett led i harmoniseringen har uppdelningen i A och B-aktier avskaffats i det svenska moderbolaget, varefter aktierna i vart och ett av de tre moderbolagen har samma rösträtt. HARMONISERING AV EGET KAPITAL Efter genomförande av de föreslagna renodlingsåtgärderna och vid tillämpning av gemensamma redovisningsprinciper erfordras en justering av moderbola- 78 gens egna kapital för att harmonisera dessa i förhållande till den relativa ägarandelen i SAS. Därför har en nyemission genomförts i SAS Danmark om cirka 555 MDKK och en engångsutdelning till SAS Sveriges aktieägare om 1 713 MSEK. På grund av skillnader i skatteregler och skattesatser samt i viss mån valutakursförändringar kommer egenkapitalen att utvecklas olika över tiden. Detta förväntas dock på kort sikt endast ha begränsad betydelse för förhållandet mellan moderbolagens egna kapital. HARMONISERING AV AKTIEKAPITALSTRUKTUREN Moderbolagens aktiekapital och aktiekapitalstruktur före harmoniseringen framgår av nedanstående tabell: TIDIGARE AKTIEKAPITALSTRUKTUR Belopp i lokal valuta SAS Danmark SAS Norge SAS Sverige Aktiekapital, milj kr Nominellt belopp 203,2 314,5 705,0 per aktie 25 25 10 Antal aktier 8 128 000 12 581 678 70 500 000 Harmoniseringen av aktiekapitalstrukturen innebär att antalet aktier i det danska respektive det norska moderbolaget utgör 2/7 av det totala antalet aktier och att det svenska moderbolagets antal ska utgöra 3/7. Vidare att aktierna i de olika bolagen har samma rösträtt. Eftersom aktiernas nominella belopp, uttryckt i lokal valuta, ska vara lika, kommer även det nominella aktiekapitalet i lokal valuta att avspegla förhållandet 2/7, 2/7 och 3/7. Aktiekapital och aktiekapitalstruktur efter harmoniseringen framgår nedan: NY AKTIEKAPITALSTRUKTUR Belopp i lokal valuta SAS Danmark SAS Norge SAS Sverige Aktiekapital, milj kr Nominellt belopp 470,0 470,0 705,0 per aktie 10 10 10 Antal aktier 47 000 000 47 000 000 70 500 000 För att uppnå denna strukturen har de danska och norska moderbolagen genomfört både fondemission och aktiesplit. I samma syfte har det danska bolaget därutöver genomfört en företrädesrättsemission och en begränsad emission utan företrädesrätt. UPPHÄVANDE AV RÖSTRÄTTSSKILLNADER SAS Sveriges 70 500 000 aktier var uppdelade i 35 250 000 A-aktier och 35 250 000 B-aktier. A-aktierna hade en röst per aktie medan B-aktierna hade en tiondels röst per aktie. För att eliminera samtliga skill-
HARMONISERING AV SAS MODERBOLAG nader av kapitalmarknadsmässig betydelse har skillnaden i rösträtt avskaffats genom sammanläggning av A- och B-aktier till ett aktieslag. I SAS Sverige är aktiernas nominella belopp oförändrat 10 SEK och antalet aktier likaledes oförändrat 70 500 000. ÖKNING AV INSATSKAPITALET Moderbolagen hade efter genomförandet av de olika åtgärderna betydande likvida medel. Detta var delvis en effekt av att SAS förvärvat moderbolagens fastigheter och byggnader för cirka 1 550 MSEK. Eftersom SAS under kommande år står inför stora investeringar i flygplansflottan krävs en god finansiell beredskap. Moderbolagen beslutade därför att öka insatskapitalet i SAS Konsortiet. Ökningen av insatskapitalet skedde i en sådan omfattning att moderbolagens egna verksamheter, dvs förvaltning av likvida medel, kunde minimeras. Detta innebar att SAS Konsortiets kapital ökades med 1 400 MSEK, fördelat på 400 MSEK vardera från SAS Danmark och SAS Norge och med 600 MSEK från SAS Sverige. Återstående likvida medel i moderbolagen lånas ut till SAS på marknadsmässiga villkor. Eventuella framtida likviditetsbehov i moderbolagen ska i första hand tillgodoses genom den årliga vinstdispositionen i SAS. Vid tillfälliga likviditetsbehov kommer SAS att tillhandahålla lån till samma villkor som gäller för moderbolagens utlåning till SAS. Sådana lån kommer att återbetalas av moderbolagen i samband med SAS årliga vinstdisposition. GEMENSAM UTDELNINGSPOLITIK De tre börsnoterade moderbolagen har för avsikt att tillämpa en gemensam utdelningspolitik, innebärande att utdelningen per aktie är lika stor efter omräkning till en gemensam valuta. Utdelningen från moderbolagen förväntas således endast att avvika inbördes till följd av eventuella avrundningseffekter och eventuella valutakursförändringar under tiden mellan styrelsernas godkännande av årsredovisningarna och utdelningens utbetalning. För att upprätthålla den gemensamma utdelningspolitiken förutsätts att styrelser och bolagsstämmor vid den årliga vinstdispositionen i moderbolagen fattar beslut i enlighet härmed. HARMONISERING AV LEDNINGSFUNKTIONER För att ytterligare stärka SAS ställning på kapitalmarknaden och för att säkerställa att SAS och moder- 79 bolagen i så stor utsträckning som möjligt drivs som ett företag, har också förslag utarbetats avseende vissa förändringar av moderbolagens ledningsstrukturer samt av SAS representantskaps funktion och sammansättning. Förslagen innebär följande: • Koncernchefen i SAS utses till verkställande direktör i vart och ett av moderbolagen. • Representantskapen i SAS Danmark och SAS Norge avskaffas. • Styrelsen i respektive moderbolag reduceras till fyra ordinarie medlemmar. • Medlemmarna i SAS representantskap utses direkt av bolagsstämmorna i moderbolagen. Dessa medlemmar ska inte samtidigt kunna vara ledamöter i styrelsen för SAS eller i moderbolagens styrelser. Härigenom får aktieägarna i moderbolagen, genom SAS representantskap, en mer reell kontrollfunktion över SAS verksamhet motsvarande den ett aktiebolags bolagsstämma har. Avsikten är att förslagen ska genomföras vid en och samma tidpunkt. Flertalet av dem kräver emellertid ändringar av moderbolagens bolagsordningar och av SAS konsortialavtal. Ändringar av konsortialavtalet ska samordnas med kommunikationsdepartementen i Danmark, Sverige och Norge och ska i viss utsträckning föreläggas respektive lands parlament. Förslagen kan först därefter läggas fram för godkännande av moderbolagens bolagsstämmor under våren 1997. SKATTEMÄSSIGA FÖRHÅLLANDEN ALLMÄNT Resultaten i SAS Konsortiet och SAS Commuter Konsortiet beskattas hos de tre moderbolagen i proportion till deras ägarandelar av konsortierna. Skattemässiga dispositioner görs i vardera moderbolaget efter nationella skatteregler. Konsortiernas dotterbolag är skattepliktiga i de länder där de är registrerade. Den nominella skattesatsen skiljer sig mellan länderna. I Norge och Sverige är skattesatsen 28% medan den i Danmark är 34%. I Danmark finns emellertid särskilda regler för verksamheter i utlandet (udlandslempelse). Dessa medför att skattesatsen för SAS Danmark för 1996 är 27%, men att den trappas upp successivt: 1997 29%, 1998 30%, 1999 32%, 2000 34%. De i detta sammanhang väsentligaste möjligheterna till skattemässiga dispositioner i respektive land behandlas nedan. Till skillnad mot förhållandena i Danmark och Norge föreligger i Sverige en ganska strikt koppling mellan räkenskaperna och beskattningen.
Page 1 and 2:
SAS GRUPPEN SAS DANMARK A/S SAS NOR
Page 3 and 4:
SAS Gruppen i korthet VERKSAMHET SA
Page 5 and 6:
Viktiga händelser under 1996 Samar
Page 7 and 8:
Efter ett mycket bra 1995 sjönk SA
Page 9 and 10:
VERKSAMHETEN Hård konkurrens och k
Page 11 and 12:
MILJ. PLATS KM 35 000 30 000 25 000
Page 13 and 14:
STARK PRISPRESS SAS Cargo bedriver
Page 15 and 16:
SAS har under 1996 genomfört betyd
Page 17 and 18:
organisation och prestationer inom
Page 19 and 20:
BOKSLUT Kommentarer till Resultatr
Page 21 and 22:
TILLGÅNGAR SAS Gruppens totala til
Page 23 and 24:
MSEK 8 000 6 000 4 000 2 000 0 -2 0
Page 25 and 26:
MSEK BOKSLUT SAS Konsortiets Balans
Page 27 and 28:
UTSIKTER FÖR 1997 Totalmarknaden f
Page 29 and 30:
VALUTAOPTIONER: Finansiella valutao
Page 31 and 32: Not 1 - Förändrade redovisningspr
Page 33 and 34: BOKSLUT Not 15 - Aktier och andelar
Page 35 and 36: Flygplanens bokförda värde har i
Page 37 and 38: forts Not 24 Status per den 31 dece
Page 39 and 40: BOKSLUT Revisionsberättelse Vi har
Page 41 and 42: struktur och investeringsnivå. Flo
Page 43 and 44: de långfristiga skulderna finns i
Page 45 and 46: Aktierna i SAS Danmark A/S noteras
Page 47 and 48: Aktierna i SAS Sverige AB noteras p
Page 49 and 50: 200 175 150 125 100 75 50 92 Enhets
Page 51 and 52: FEMÅRSÖVERSIKT ÖVRIGA FINANSIELL
Page 54 and 55: SAS har under 1996 arbetat intensiv
Page 56 and 57: Att resa med flyg är en process, s
Page 58 and 59: Avregleringen av flygmarknaden i Eu
Page 60 and 61: Konkurrenstrycket på SAS marknader
Page 62 and 63: Den globala flygindustrin strukture
Page 64 and 65: SAS beflög 142 destinationer vid u
Page 66 and 67: I takt med ökad avreglering och ti
Page 68 and 69: SAS produktutveckling styrs av ledo
Page 70 and 71: färdigkomponerad picknickpåse att
Page 72 and 73: Av ett flygbolags verksamhetsområd
Page 74 and 75: I ett flygbolag är det de anställ
Page 76 and 77: Sedan 1994 drivs SAS i en effektiv,
Page 78 and 79: HUGO SCHRØDER född 1932, ingeniø
Page 80 and 81: HARMONISERING AV SAS MODERBOLAG Jä
Page 84 and 85: HARMONISERING AV SAS MODERBOLAG DAN
Page 86 and 87: SAS Danmark A/S REPRÆSENTANTSKAB,
Page 88 and 89: SAS DANMARK A/S 5 års oversigt Bel
Page 90 and 91: REVISIONSPÅTEGNING Vi har revidere
Page 92 and 93: SAS DANMARK A/S MDKK 1996 1995 SAS
Page 94 and 95: SAS DANMARK A/S Finansieringsanalys
Page 96 and 97: Note 7 - Tilgodehavender 31/12 31/1
Page 98 and 99: REPRESENTANTSKAPET Representanter v
Page 100 and 101: Resultatet før skattekostnad ble e
Page 102 and 103: SAS NORGE ASA Resultatregnskap MNOK
Page 104 and 105: SAS NORGE ASA Finansieringsanalyse
Page 106 and 107: Note 1 - Driftskostnader I 1996 var
Page 108 and 109: TIL GENERALFORSAMLINGEN I SAS NORGE
Page 110 and 111: SAS SVERIGE AB Styrelse och revisor
Page 112 and 113: BOLAGETS VERKSAMHET OCH STRUKTUR Ge
Page 114 and 115: TILLGÅNGAR Omsättningstillgångar
Page 116 and 117: SAS SVERIGE AB Bokslutskommentarer
Page 118 and 119: Not 9 - Ansvarsförbindelser 1996 P
Page 120 and 121: SAS SVERIGE AB Revisionsberättelse
show all

SAS Gruppens resultat före skatt 1996 blev 1815 (2632 ... - Euroland

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?