Daimler-Benz Geschäftsbericht 1994

Finanzen und Material
Schwerpunkte unserer finanzwirtschaftlichen Aktivitäten im Berichtsjahr
waren zwei erfolgreich durchgeführte Kapitalerhöhungen. Dadurch sind der
Daimler-Benz AG insgesamt 3 Mrd. DM an neuem Eigenkapital zugeflossen.
Die Einkaufsoffensive Neue Bundesländer hat früher als geplant dazu
geführt, daß der Daimler-Benz-Konzern 1994 Waren und Dienstleistungen
im Wert von 1 Mrd. DM aus Ostdeutschland bezogen hat.
Konzern-Treasury weiter ausgebaut
Im Berichtsjahr haben wir unser zentrales
Cash-Management durch Einbeziehung
der europäischen Konzerngesellschaften
in das Cash-Concentration-
Verfahren technisch und konzeptionell
weiter ausgebaut; es wurde dadurch
noch flexibler und wirtschaftlicher. Die
in verschiedenen Ländern zur Verfügung
stehenden Commercial-Paper-Programme
haben wir zur kurzfristigen Finanzierung
des laufenden Geschäftsverkehrs
verstärkt genutzt.
Im Rahmen der Asset-Allocation
(Vermögensstrukturierung) sind längerfristig
verfügbare Mittel in festverzinsliche
Wertpapiere erstklassiger Emittenten
sowie in Aktien investiert worden.
Dazu wenden wir Instrumente des
modernen Portfoliomanagements an,
bei denen risikobegrenzende Vorgaben
berücksichtigt wurden.
Die Aufgaben des Devisenmanagements
bestanden darin, die Währungsrisiken
im operativen Bereich zu erfassen
und durch entsprechende Kurssicherungsmaßnahmen
zu begrenzen.
Die jeweilige Sicherungsstrategie richten
wir an laufend überprüften Devisenkurserwartungen
aus. Dabei setzen wir
die Sicherungsinstrumente nach einzelnen
Währungen und Geschäftsfeldern
ein. Aufgrund unseres gewachsenen
Geschäftsvolumens in Schwellenländern
gewinnt die Kurssicherung für Währungsrisiken
in diesen Ländern an
Bedeutung.
Die Fremdkapitalaufnahme des Konzerns
wird im wesentlichen durch die
Daimler-Benz AG und unser Netz von
Regionalholding- und Finanzgesellschaften
wahrgenommen. Das anhaltende
Wachstum des Finanzdienstleistungsbereichs
führte zu einem erhöhten
Fremdmittelbedarf. Dieser wurde zu
einem großen Teil im Rahmen unseres
Euro-Medium-Term-Note-Programms
gedeckt, das wir zunehmend auch zur
Begebung von Euroanleihen nutzen. Um
die von den internationalen Kapitalmärkten
gebotenen Möglichkeiten jederzeit in
Anspruch nehmen zu können, haben wir
das Programm von 2 Mrd. auf 3 Mrd.
US-Dollar aufgestockt. Unsere Konzernverschuldung
konnten wir dadurch in
Grenzen halten, daß auch 1994 Absatzfinanzierungsforderungen
in verbriefter
Form (Securitization) veräußert wurden.
Für sämtliche Treasury-Aktivitäten
werden auf der Grundlage von Risikoanalysen
Kontrahenten-, Geschäftsarten-
und Händlerlimite festgelegt;
unterstützt von Datenverarbeitungssystemen
erfassen wir nicht nur
Bonitäts- und Marktrisiken, sondern
prüfen auch Liquiditäts-, Betriebs- und
Rechtsrisiken.
Erfolgreiche Kapitalerhöhungen
Nachdem die letzte Kapitalerhöhung
der Daimler-Benz AG im Jahre 1989
mehr als vier Jahre zurücklag, wurden
1994 zwei Kapitalerhöhungen erfolgreich
durchgeführt. Bei der ersten, bedeutenderen
Kapitalerhöhung im Juni/Juli wurde
das Grundkapital im Verhältnis 10:1
durch die teilweise Ausnutzung des genehmigten
Kapitals um 233 Mio. DM auf
2.563 Mio. DM erhöht. Dazu wurden
4.659.276 Stück neue Aktien im Nennwert
von 50 DM ausgegeben. Bei einem
Ausgabekurs von 640 DM sind der
Daimler-Benz AG insgesamt rd. 3 Mrd.
DM an neuem Eigenkapital zugeflossen.
Die zweite Kapitalerhöhung war ausschließlich
für die Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter des Konzerns bestimmt und
wurde im November durchgeführt. Dabei
haben wir erstmals das für die Ausgabe
von Belegschaftsaktien genehmigte
Kapital in Höhe von 20 Mio. DM beansprucht.
Die neuen Aktien wurden zu
einem Preis von 832 DM emittiert und
den Beschäftigten unter Berücksichtigung
des steuerlich zulässigen Höchstbetrags
zu 532 DM angeboten. Der
Daimler-Benz AG wurde auf diesem
Wege zusätzlich Eigenkapital von rd. 25
Mio. DM zugeführt. Das Grundkapital
erhöhte sich auf 2.565 Mio. DM.
Das Ziel, die Aktionärsbasis international
zu verbreitern, konnte im Berichtsjahr
durch die Internationalisierung
unseres Angebots und eine darauf ausgerichtete
neue Konsortialstruktur erreicht
werden. Ein um ausländische Banken
erweitertes Übernahmekonsortium
wurde durch zwei Verkaufskonsortien -
ein internationales und ein US-Verkaufskonsortium
- ergänzt. Diese "Selling
Groups" hatten die Aufgabe, die durch
das Übernahmekonsortium bezogenen
neuen Aktien auf den großen Kapitalmärkten,
insbesondere in den USA,
gezielt zu piazieren. Aufgrund der
großen Nachfrage aus den USA konnte
der Anteil amerikanischer Anleger am
Grundkapital auf über 8% erhöht werden.
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