Daimler-Benz Geschäftsbericht 1994

Deutlicher Anstieg des Cash flow
aus der Geschäftstätigkeit
Im Anstieg des Cash flow aus der
Geschäftstätigkeit auf 11,3 Mrd. DM
kommt sowohl das bessere operative
Ergebnis als auch die Abnahme des
Working Capital zum Ausdruck. Der
Cash flow aus der Investitionstätigkeit
blieb mit 10,6 Mrd. DM in der Größenordnung
des Jahres 1993 (10,5 Mrd.
DM). Dafür ausschlaggebend waren
einerseits geringere Nettoausgaben für
unsere Leasing- und Absatzaktivitäten
(1994:4,9 Mrd. DM; 1993: 6,6 Mrd.
DM) sowie für Beteiligungen, andererseits
aber auch Mittelabflüsse von kurzfristigen
Geldanlagen in Höhe von 2,0
Mrd. DM, nachdem im Vorjahr Mittel
von 1,0 Mrd. DM zugeflossen waren.
Wir gehen davon aus, daß sich die
Investitionen im Daimler-Benz-Konzern
auch in den nächsten Jahren auf hohem
Niveau bewegen werden.
Der Cash flow aus der Finanztätigkeit
war insbesondere durch die Kapitalerhöhung
der Daimler-Benz AG (3,0 Mrd.
DM) geprägt; die Fremdfinanzierung
nahm um 0,7 Mrd. DM zu. Die finanzielle
Entwicklung zeigt sich im Anstieg der
Zahlungsmittel um 4,0 auf 6,9 Mrd. DM
beziehungsweise der Liquidität um 3,5
auf 14,0 Mrd. DM.
Zusätzliche Informationen
entsprechend US-amerikanischen
Rechnungslegungsnormen,
den "U.S. Generally Accepted
AccountingPrinciples" (US-GAAP)
Mit der Notierung der Daimler-Benz-
Aktie an der New Yorker Börse sind wir
verpflichtet, der amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde,
der Securities and
Exchange Commission (SEC), einen
Jahresbericht in der "Form 20-F" einzureichen.
Dieser Bericht enthält zum Teil
Informationen, die unserem Geschäfts­
bericht entnommen sind; darüber hinaus
werden aber auch zusätzliche Angaben
und Werte aufgeführt, die nach US-amerikanischen
Rechnungslegungsnormen
ermittelt wurden. Insbesondere beim
Jahresergebnis und Eigenkapital bestehen
erhebliche Unterschiede. Die Überleitungen
auf Seite 67 zeigen, wie sich
die entsprechenden Größen des deutschen
Konzernabschlusses in die Werte
nach amerikanischem Recht überführen
lassen. Eine Erläuterung der wichtigsten
Positionen ist auf Seite 96 des Geschäftsberichts
gegeben.
Überleitung vom Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit zum Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit:
1) Nach Zuordnung des Ertrags von Airbus Industrie in Höhe von 203 (i. V. 66) Mio. DM zum Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit
sowie dem gesonderten Ausweis enthaltener Abschreibungen auf Finanzanlagen in Höhe von 233 (i. V. 284) Mio. DM.
2) Nach Zuordnung der Zinserträge auf erhaltene Anzahlungen bei langfristiger Auftragsfertigung in Höhe von 314 (i. V. 314) Mio. DM
zum Ergebnis der betrieblichen Tätigkeit.
3) Vermögen der Daimler-Benz Unterstützungskasse wurde auf die Trägerunternehmen Daimler-Benz AG und Mercedes-Benz AG
zurückübertragen, um steuerliche Nachteile aus der Überdotierung zu vermeiden.
4) Darin enthalten sind Verwaltungskosten des Forschungsbereichs, die im Vorjahr noch in den "Verwaltungskosten und anderen,
den Segmenten nicht zuordenbaren Posten" erfaßt waren.
66 Diskussion und Analyse der finanzwirtschaftlichen Situation