Hessischer Mittelstandsbericht 2006 - HA Hessen Agentur GmbH

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Hessischer Mittelstandsbericht 2006 – Familienunternehmen 60 decke dünn. 92 Darüber hinaus gilt bei Familienunternehmen der Bedarf an Finanzmitteln im Vergleich zu großen Konzernen als strukturell höher93 – sei es z. B. durch Entnahmen der Familie, die auch in schlechten Zeiten des Unternehmens ihren Lebensunterhalt sichern muss. Viele der befragten hessischen Familienunternehmen beklagen Schwierigkeiten, von den Banken Kredite zu erhalten. Aussagen wie „restriktive Kreditvergabe“, „(mehr als) zögerliche Banken“, oder „Hausbanken winken immer ab“ sind keine Einzelfälle. 94 Familienunternehmen sind für Kreditgeber oft wenig interessant, da u. a. die Transparenz häufig zu wünschen lässt, so dass die Risiken schwer kalkulierbar sind. Ob das hinter der Abkürzung „Basel II“ stehende Regelwerk ursächlich für die Verknappung der Kredite und die Verschlechterung der Konditionen ist oder „nur“ einen Teil dazu beigetragen hat, soll an dieser Stelle nicht thematisiert werden. Fest steht, dass seit Basel II ein – in der Regel von den Kreditinstituten – vergebenes Unternehmensrating zentral für die Kreditgewährung ist. Für das Familienunternehmen ist es damit von entscheidender Bedeutung, ein erstklassiges Rating zu erlangen. Die Finanzkennziffern des Unternehmens sind für die Feststellung des Ratings von hoher Bedeutung, aber es werden noch weitere Faktoren wie z. B. die Regelung der Unternehmensnachfolge herangezogen. 95 Insgesamt führt das Rating allerdings auch zu einer realistischeren Bewertung des Unternehmens und trägt damit auch zur Vermeidung von Vermögensillusionen – nicht nur bei Dritten, sondern auch bei dem betroffenen Unternehmen selbst – bei. Die Befragungsergebnisse zeigen, dass die Unternehmen im Zusammenhang mit Basel II von weiter steigenden Anforderungen seitens der Banken ausgehen: Für 54 % der hessischen Familienunternehmen trifft die These, dass sie zukünftig mehr Sicherheiten bieten und mehr Geschäftszahlen und -strategien offen legen müssen als bisher, „voll und ganz zu“. Mit einem Mittelwert von 1,64 fällt die Zustimmung nur wenig geringer als zur vorangegangenen Frage zum Lobbyismus bzw. zur Interessenvertretung aus. Das Antwortverhalten ist weitestgehend unabhängig von der Unternehmensgröße, d. h. selbst die Kleinstunternehmen teilen diese Ansicht. Hessische Familienunternehmen mit ausgeprägter Auslandsorientierung (hoher Auslandsumsatz / oder Standorte im Ausland) sehen hingegen in geringerem Ausmaße erhöhte Anforderungen auf sich zukommen. Die enge Einbindung in die Weltwirtschaft dürfte bei diesen Unternehmen bereits für ein höheres Maß an Transparenz 92 Vgl. z. B. die jüngste Umfrage des Verbandes der Vereine Creditreform e.V. Neuss (2006), S. 30f. 93 Vgl. Hennerkes, B.-H. (2004), S. 355. 94 Dies deckt sich mit Äußerungen des Vorsitzenden der Deutschen Gesellschaft für Familienunternehmen, Sterr-Kölln, der feststellt: „In den Chefetagen der Banken ist das Verständnis für Familienunternehmen deutlich gesunken“. Vgl. o. V. (2005a), S. 9. 95 Diese eher „weichen“ Faktoren sollten keinesfalls unterschätzt werden: So klagte ein Familienunternehmen gegenüber dem Verfasser, dass ihm ein Kredit nicht gewährt worden sei, weil – nach Auskunft des Unternehmers – „ein paar Kleinigkeiten“ in der Unternehmensnachfolge nicht geregelt waren.
HA Hessen Agentur GmbH – Standortentwicklung – gegenüber Kapitelgebern gesorgt haben. Auch dürften diesen Unternehmen mit dem Ausland alternative Finanzierungsquellen zur Verfügung stehen. Basel II erfordert von Seiten der Familienunternehmen eine deutlich offenere Kommunikationsstrategie im Verhältnis zu den Banken. Die wirtschaftliche Situation offen darzulegen, aber auch belastbare Aussagen über die Zukunftsperspektiven des Unternehmens zu treffen, ist nötig, um den zunehmenden Druck der Banken in Richtung mehr Transparenz aktiv zu entsprechen. Hierbei handelt es sich durchaus um „Tabubrüche“ 96 für viele Familienunternehmen – und entsprechend ist ein Umdenken erforderlich. Hierzu gehört es auch, sich intensiv mit dem Rating und dessen Kriterien auseinanderzusetzen. 97 Dies ist noch keine Selbstverständlichkeit: Etwa die Hälfte der in einer Studie98 befragten Unternehmen kannte ihr Rating nicht und mehr als ein Drittel war über die dem Rating zugrunde liegenden Kriterien nicht informiert. Je kleiner das Unternehmen, desto größere Informationsdefizite zeigten sich, was auf Kommunikationsdefizite zwischen Kreditwirtschaft und Mittelstand hinweist. Ob das Anliegen eines der befragten hessischen Unternehmer in Erfüllung geht, der sich „wieder mehr Kreditvergabe mit Augenmaß statt mit reiner Zahlenarithmetik“ wünscht, ist vor dem Hintergrund der Befragungsergebnisse zu bezweifeln. Es darf allerdings auch nicht vergessen werden, dass die mit Basel II verbundene Transparenz den Familienunternehmen auch neue Finanzierungsoptionen eröffnet (z. B. Mezzanine-Finanzierung). 99 Die „Familienunternehmen der Zukunft“ werden kurzfristiger handeln und denken als bisher. Familienunternehmen sind nach allgemeiner Ansicht im Vergleich zu anderen Unternehmen langfristiger orientiert. Dies ergibt sich bereits aus der Erwartung, dass der Familienunternehmer in der Regel das Unternehmen als Familienunternehmen erhalten möchte. Unternehmensstrategie und konkrete Einzelentscheidungen werden an diesem Oberziel ausgerichtet, was sich dann oft in einem vergleichsweise langsamen, aber dafür stetigen Wachstum äußert. Auch sind in der Regel erhebliche Teile des Familienvermögens im Unternehmen investiert100 – ein weiterer we- 96 Vgl. Wimmer, R., Domayer, E., Oswald, M. u. Vater, G. (2005), S. 167. 97 So nennt Albach sogar unter der Überschrift „Bedingungen für das Überleben von Familienunternehmen“ als einen von zehn Punkten: „Das Unternehmen stellt sich der Diskussion mit den Finanzanalysten und Rating-Agenturen.“ Vgl. Albach, H. (2002), S. 172. 98 Vgl. KfW Bankengruppe (Hrsg.) (2005), S. 66. 99 Vgl. ausführlich zur Mezzanine-Finanzierung sowie zu weiteren Finanzierungsformen speziell vor dem Hintergrund mittelständischer Unternehmen Spahn, P.B. u. van den Busch, U. (2002), S. 206ff. Vgl. zur Finanzplatzstruktur und Kapitalausstattung mittelständischer Unternehmen Harsche, J. u. van den Busch, U. (2006), S. 194ff. 100 In Personengesellschaften haftet der Familienunternehmer grundsätzlich mit seinem gesamten Vermögen (einschl. Privatvermögen). 61
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