Les assureurs étrangers face à leurs difficultés en Chine - Evernote

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Les assureurs étrangers face à leurs difficultés en Chine Tableau 13 : part autorisée des actionnaires étrangers au capital d’une compagnie chinoise 25% Par cette disposition le régulateur chinois protège les assureurs chinois de toute prise de contrôle par des capitaux étrangers. Dés lors, l’influence de l’assureur étranger choisissant cette méthode d’investissement, sur la gestion et la stratégie de la compagnie, est limitée. 1.2.1.3 Les non moins lourdes conditions au développement L’étape du lancement de l’affaire étant atteinte, il convient désormais de développer celle-ci. Mais dans cette nouvelle phase, les contraintes réglementaires n’ont pas pour autant disparu. Les limites des licences 75% Part minimum des actionnaires chinois Part maximum de l'ensemble des actionnaires étrangers Rappelons que l’obtention de licence est attribuée territorialement, et par type de produit. La première licence donne droit à l’ouverture de l’exploitation sur un territoire limité uniquement (aujourd’hui à une province). La compagnie souhaitant étendre son champ géographique devra réitérer la procédure décrite au point 1.2.1.2 pour chaque nouvelle implantation ; à savoir elle devra ouvrir un BR pendant 2 ans dans la province avant de pouvoir y demander une licence auprès de la CIRC. De même pour pouvoir élargir son offre de produit elle sera contrainte de multiplier les demandes de licences. La discrimination à l’entrée se poursuit donc dans la phase de développement, car les licences accordées aux assureurs chinois, sont, elles, de portée nationale. En conséquence, l’expansion des nouveaux assureurs chinois est favorisée par rapport aux étrangers via ces limites géographiques. CNAM IIM Ŕ ENASS MBA Manager d’entreprise d’assurance Florimon DELALANDE 38
Les assureurs étrangers face à leurs difficultés en Chine L’exclusion de l’assurance obligatoire Une autre disposition réglementaire de taille, discriminante à l’égard des assureurs étrangers, est sans conteste l’interdiction pour eux de souscrire des contrats obligatoires 48 . Aujourd’hui, une seule assurance obligatoire existe en Chine : la responsabilité civile automobile. Si le champ de l’exclusion peut sembler limité, celui-ci constitue en volume l’essentiel du marché non vie en Chine (73% du marché en 2008) 49 . De plus, le marché automobile complémentaire est tout naturellement capté par les assureurs proposant des contrats obligatoires. Les assureurs étrangers sont donc de facto très largement exclus du marché de l’assurance automobile, branche essentielle « tirée » par la dynamique du marché automobile chinois devenu en 2009 le premier au monde 50 . Les difficultés de co-gestion des JV Comme évoqué au 1.2.1.2, la structure de coentreprise, imposée pour l’assurance vie, n’est pas optimum en termes de gestion. S’ensuivent notamment des risques de conflits avec le partenaire chinois, les intérêts stratégiques des deux partenaires pouvant différer. L’exemple de la CNP illustre à propos ce point de difficulté. La CNP, premier assureur vie Français, a créé un JV avec la poste chinoise (中国邮政, China Post), à l’image du business model de son pays d’origine, où elle distribue ses produits à travers le réseau des agences postales et des caisses d’épargne. Ainsi la JV (中法人寿保险有限责任公司, Sino French Life) conçoit et gère des contrats vie distribués par la China Post à Pékin. Cependant ces liens n’ont pas empêché cette dernière de créer sa propre filiale d’assurance qui distribue ses produits sur le même réseau. Le partenaire est désormais également concurrent ! Cette déconvenue semble d’ailleurs illustrer un malaise assez généralisé à en croire la remarque du rapport 2009 de PricewaterhouseCoopers : « When asked to reflect on their own joint venture relationship, foreign life insurers comments were rather muted. However, when participants were asked to comment on joint venture at an industry level, they reviewed that many domestic joint venture partners would like to leave their relationships » 51 . 1.2.1.4 Un contrôle spécifique réservé aux compagnies étrangères 48 A l’heure où sont écrites ces lignes des rumeurs font état de l’étude par la CIRC de l’ouverture aux assureurs étrangers à l’assurance obligatoire. Source = AGEFI du 06/08/2010 (par Benoit Menou). Si celles-ci se confirment l’argument présent serait alors à limiter à ses conséquences passées jusqu’à la date d’ouverture, à savoir le retard « imposé » aux assureurs étrangers sur le marché automobile. 49 Source : CIRC, yearbook of china’s insurance 2009 50 Source : The Economist 23/10/2009 51 Source : PWC, Foreign insurance companies in China 2009 CNAM IIM Ŕ ENASS MBA Manager d’entreprise d’assurance Florimon DELALANDE 39
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