Gecina - Rapport annuel 2005

Comptes annuels
6.8 • Tableau des flux de trésorerie
en m€ 31/12/2005 31/12/2004 31/12/2003
Flux de trésorerie liés à l’activité
Résultat net 159 689
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie
– Amortissements, dépréciations et provisions 50 187
– Subventions d’ investissements rapportées au résultat – 1 110
– Plus-values de cession – 29 145
Marge brute d’autofinancement 179 621
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité
– Créances d’exploitation 8 468
– Dettes d’exploitation hors dette option SIIC 18 824
FLUX NET DE TRESORERIE GENERE PAR L’ACTIVITE 206 913 281 510 55 092
Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement
Acquisitions d’immobilisations – 507 727
Cessions d’immobilisations 160 302
Paiement de la taxe de sortie (1) – 107 371
Réductions des immobilisations financières 69 229
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS
D’INVESTISSEMENT – 385 567 – 793 679 890 797
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Dividendes versés – 221 394
Augmentation de capital en numéraire 4 898
Emissions d’emprunts 1 878 217
Remboursements d’emprunts – 1 697 523
FLUX NET DE TRESORERIE LIE AUX OPERATIONS
DE FINANCEMENT – 35 802 595 820 – 1 573 078
VARIATION DE TRESORERIE – 214 456 83 651 – 627 189
TRESORERIE D’OUVERTURE – 5 691
TRESORERIE DE CLOTURE – 220 147
(1) Les paiements de la taxe de sortie (429,5 M€) par quart tous les 15 décembre des années 2003 à 2006 constituent une sortie de trésorerie au titre des opérations
d’investissement / désinvestissement.
GECINA • Rapport annuel 2005 • 133