Gecina - Rapport annuel 2005

Annexe aux comptes consolidés
I • Faits significatifs de l’exercice
Exercice 2005
A la suite d’une Offre Publique d’Achat réalisée au cours du second trimestre 2005, la société METROVACESA détient 68,42 %
du capital de GECINA, représentant 70,99 % des droits de vote au 31 décembre 2005.
Cette OPA a entraîné pour GECINA des charges exceptionnelles de 15 580 m€ correspondant aux honoraires de conseils,
à la mise en œuvre des options de souscription d’actions consenties au bénéfice du personnel et des dirigeants, au
changement de direction.
Le Groupe a procédé à des acquisitions d’immeubles pour un montant global de 581 950 m€ (hors droits), dont 89 000 m€
relatifs à un portefeuille logistique et 192 100 m€ relatifs à un portefeuille dans le secteur de l’hôtellerie de loisir. Ces acquisitions
ayant été essentiellement réalisées au cours du dernier trimestre 2005, elles ont seulement contribué pour un montant de
3 572 m€ au chiffre d’affaires de l’exercice.
Des immeubles principalement à dominante tertiaire ont été cédés pour un montant de 500 319 m€.
Exercice 2004
Neuf immeubles représentant environ 230 000 m 2 de surfaces tertiaires ont été acquis pour une valeur de 540 937 m€ (cf. 3.6).
Compte tenu des dates d’acquisition, cet investissement qui génère en année pleine un loyer d’environ 46 000 m€, n’a
contribué qu’à hauteur de 27 067 m€ aux revenus locatifs de l’exercice.
Sur le plan financier, GECINA a exercé la faculté de remboursement anticipé des obligations convertibles GECINA novembre
2002 et ex-SIMCO juillet 1997, entraînant ainsi la conversion ou le remboursement de 3 838 831 obligations et la création
corrélative de 6 880 172 actions.
Le Conseil d’Administration du 2 juin a décidé de procéder à une réduction de capital par annulation de trois millions d’actions
auto-détenues.
Le Groupe a procédé en 2004 à une simplification juridique de sa structure par la fusion de 21 entités dont 8 acquises en
cours d’année. Ceci est sans impact sur les comptes consolidés.
II • Principes généraux de consolidation
2.1 • Référentiel
Les comptes consolidés de GECINA et de ses filiales (“le Groupe”) au titre de l’exercice 2005 ont été préparés pour la première
fois conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne. Les états financiers consolidés ont été établis
selon la convention du coût historique, à l’exception des terrains et constructions, des actifs financiers disponibles à la vente,
des instruments dérivés, évalués à la juste valeur.
Les comptes consolidés du Groupe au titre des exercices antérieurs au 1 er janvier 2005 avaient été préparés en conformité
avec la méthodologie de consolidation définie par le règlement n° 99-02 du comité de réglementation comptable publié le
22 juin 1999 et relatif aux sociétés commerciales.
Afin d’assurer la comparabilité avec les comptes présentés au titre de l’exercice 2005, les comptes de l’exercice 2004 ont
été retraités pour les rendre conformes aux IFRS. Les principales différences entre les règles et principes comptables
français et les IFRS sont reprises ci-après. Les comptes arrêtés et publiés au titre des exercices 2004 et 2003 sont
incorporés dans le document de référence déposé auprès de l’AMF et sont disponibles sur simple demande.
Les principales méthodes comptables appliquées lors de la préparation des états financiers consolidés sont exposées ciaprès.
Sauf indication contraire, ces méthodes ont été appliquées de façon permanente à tous les exercices présentés.
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