Gecina - Rapport annuel 2005

en m€ ENCOURS REMBOUR- ENCOURS REMBOUR- ENCOURS REMBOUR-
31/12/2005 SEMENTS 31/12/2006 SEMENTS 31/12/2010 SEMENTS
< 1 AN 1 A 5 ANS AU-DELA
DE 5 ANS
DETTES NETTES
à taux fixe 1 619 037 – 142 944 1 476 093 – 888 983 587 111 – 587 111
à taux variable 1 611 101 – 429 730 1 181 371 – 132 752 1 048 619 – 1 048 619
TOTAL DETTES NETTES 3 230 138 – 572 674 2 657 464 – 1 021 735 1 635 730 – 1 635 730
LIGNES DE CREDIT DISPONIBLES 585 000 585 000 – 585 000
dont 400 millions servant de back-up aux billets de trésorerie
PORTEFEUILLE DES DERIVES en vigueur au 31 décembre 2005
Swaps taux fixes contre taux variables 1 267 735 – 779 662 488 073 – 151 110 336 964 – 336 964
Caps et corridors 1 273 580 – 183 495 1 090 085 – 1 090 085
Swaps taux variables contre taux fixes 1 345 000 1 345 000 – 847 000 498 000 – 498 000
TOTAL 3 886 315 – 963 156 2 923 158 – 2 088 195 834 964 – 834 964
PORTEFEUILLE DES DERIVES à effet différé (1)
Swaps taux fixes contre taux variables 1 000 000 1 000 000 – 330 000 670 000 – 670 000
Caps et corridors 300 000 300 000 950 000 1 250 000 – 1 250 000
TOTAL 1 300 000 1 300 000 620 000 1 920 000 – 1 920 000
TOTAL PORTEFEUILLE DES DERIVES
Swaps taux fixes contre taux variables 1 267 735 220 338 1 488 073 – 481 110 1 006 964 – 1 006 964
Caps et corridors 1 273 580 116 505 1 390 085 – 140 085 1 250 000 – 1 250 000
Swaps taux variables contre taux fixes 1 345 000 1 345 000 – 847 000 498 000 – 498 000
TOTAL 3 886 315 336 844 4 223 158 – 1 468 195 2 754 964 – 2 754 964
(1) Les montants positifs dans les colonnes “remboursements” correspondent à une mise en place des dérivés.
COUVERTURE DE LA DETTE BRUTE 31/12/2005
Dette brute à taux fixe 1 619 037
Dette à taux fixe transformée à taux variable – 1 345 000
Dette résiduelle à taux fixe 274 037
Dette brute à taux variable 1 680 472
Dette à taux fixe transformée en taux variable 1 345 000
Dette brute à taux variable après transformation de dette à taux variable 3 025 472
Swaps taux fixes – 1 267 735
Dette brute à taux variable non swappée 1 757 737
Options – 1 273 580
Dette à taux variable non couverte 484 157
5.12.2 • Exposition aux risques de taux : instruments dérivés
Sur la base du portefeuille de couverture existant et compte tenu des conditions contractuelles au 31/12/2005, une hausse
des taux d’intérêt de 1 % aurait un impact négatif de 15,4 M€ sur le résultat de l’exercice 2006. Une baisse des taux d’intérêt
de 1 % aurait, quant à elle, un impact positif sur le résultat de 5 M€.
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