Gecina - Rapport annuel 2005

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Organisation du Groupe au 31 décembre 2005 GECINA Résidentiel Immobilier d’entreprise GECITER Immobilier d’entreprise 100 % 23-29, rue de Châteaudun Immobilier d’entreprise 100 % 1, quai M. Dassault Suresnes Immobilier d’entreprise 100 % Rue de la Faisanderie Poissy Immobilier d’entreprise 100 % Société Immobilière et Commerciale de Banville Immobilier d’entreprise 100 % Restaurant du Banville 100 % Société des Immeubles de France Immobilier d’entreprise 99,28 % SPIPM Immobilier d’entreprise 100 % SADIA Immobilier d’entreprise 100 % Capucines Immobilier d’entreprise 99,99 % Monttessuy Immobilier d’entreprise 99 % 55, rue d’Amsterdam Immobilier d’entreprise 99,9 % 5, bd Montmartre Immobilier d’entreprise 99,9 % Saint-Augustin- Marsollier Immobilier d’entreprise 99,9 % Compagnie Foncière de Gestion (CFG) Agent immobilier 100 % La Rente Immobilière** Tertiaire 60,22 % Hôtel d’Albe Immobilier d’entreprise 99,97 % SPL Parkings 100 % Beaugrenelle Immobilier d’entreprise 50 % Tour H 15 Résidentiel 99,93 % Union Immobilière et de Gestion Administrateur de biens 100 % GEC 2 Hôtellerie 100 % GEC 3 Résidentiel 100 % Investibail Transactions Lyon Marchand de biens Immobilier d’entreprise 100 % Labuire Lyon 59,77 % AIC Lyon Marchand de biens Terrain 100 % 16 VE Investissements Nantes Immobilier d’entreprise 100 % SGIL Lyon 36,55 % PARIGEST Résidentiel et tertiaire 100 % Paris Saint-Michel Résidentiel 99,99 % De la Route de la Reine* Immobilier d’entreprise 99 % Michelet-Levallois Immobilier d’entreprise 99 % Parisienne Immobilière d’investissement I Immobilier d’entreprise 100 % Parisienne Immobilière d’investissement II Immobilier d’entreprise 100 % Fedim Marchand de biens 100 % PB ILOT 1-4 Immobilier d’entreprise 100 % 77-81, bd Saint-Germain Immobilier d’entreprise 99,96 % FONCIGEF* Agent immobilier 99,80 % GEC 1 100 % ORI POLLUX Logistique 100 % ORI AQUARIUS Logistique 100 % GIANFAR Logistique 100 % FONCIRENTE* 50 % LOCARE Agent immobilier 100 % * À liquider. ** En liquidation. 136 • GECINA • Rapport annuel 2005
Rapports des Commissaires aux Comptes Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons procédé au contrôle des comptes consolidés de la Société GECINA relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2005 tels qu’ils sont joints au présent rapport. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes. Ces comptes ont été préparés pour la première fois conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne. Ils comprennent à titre comparatif les données relatives à l’exercice 2004 retraitées selon les mêmes règles. 1 • Opinion sur les comptes consolidés Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat de l’ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. 2 • Justifications des appréciations En application des dispositions de l’article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants : • Le patrimoine immobilier fait l’objet, à chaque arrêté, de procédures d’évaluation par des experts immobiliers indépendants selon des modalités décrites dans la note 3.1.1 de l’annexe. Nous nous sommes assurés du caractère approprié de ces modalités et de leur application. Nous avons également vérifié que la détermination de la juste valeur des immeubles de placement telle que présentée dans le bilan consolidé et la note 5.1 de l’annexe était effectuée sur la base de ces expertises. Nous nous sommes par ailleurs assurés que, pour les immeubles valorisés au coût historique dans les comptes consolidés, le niveau de dépréciation était suffisant au regard de ces expertises externes. Comme indiqué dans la note 3.14 de l’annexe, les évaluations indépendantes effectuées par les experts immobiliers indépendants reposent sur des estimations et il est donc possible que la valeur à laquelle le patrimoine immobilier pourrait être cédé diffère de l’évaluation effectuée en date d’arrêté. • Comme indiqué dans la note 3.7 de l’annexe, le Groupe a recours à des instruments dérivés comptabilisés en juste valeur au bilan consolidé. Pour déterminer cette juste valeur, le Groupe utilise des techniques d’évaluation basées sur des paramètres de marché. Nous avons apprécié les données et les hypothèses sur lesquelles se fondent ces estimations, et revu les calculs effectués par le Groupe. Comme indiqué dans la note 3.14 de l’annexe, les évaluations effectuées par le Groupe reposent sur des estimations et il est donc possible que la valeur à laquelle ces instruments dérivés pourraient être réalisés diffère de l’évaluation effectuée en date d’arrêté. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport. 3 • Vérification spécifique Nous avons également procédé à la vérification des informations relatives au Groupe, données dans le rapport de gestion. Nous n’avons pas d’observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Neuilly-sur-Seine et La Défense, le 31 mars 2006 Les Commissaires aux Comptes PricewaterhouseCoopers Audit Mazars & Guérard Eric Bulle Philippe Castagnac Guy Isimat-Mirin Associé Associé Associé GECINA • Rapport annuel 2005 • 137
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