A reestruturação da cotonicultura no Brasil - Cepea - USP

suposição de que eles não têm causa comum, tratando-os como mutuamente não correlacionados,
de tal forma que E( e t e t ’) = D.
onde ( )
A eq. (37) pode ser escrita como:
77
B( L) yt = et (38)
2
P
B L é um polinômio em L ( B + B + B L + ... + B L ) com L sendo o operador de
j
defasagem tal que L yt
= yt
− j para j inteiro.
0
1L
1
p
−1
Para fins de estimação, pré multiplica-se a eq. (38) por B 0 e obtém-se a forma reduzida:
1
onde A( L) = B B(
L)
−
0
, A0 = In
e u = B e
−1
A(L) yt = ut
(39)
t 0 t
A eq. (39) pode ser estimada pelo Método dos Mínimos Quadrados. Com o uso do
procedimento de Bernanke (1986) pode-se estimar, através da maximização do logaritmo da
função de verossimilhança, os coeficientes de B 0 e D.
Se o processo é estacionário, a eq. (39) pode ser escrita na forma de média móvel
(Lütkepohl, 1991):
y = C L u
(40)
( )
t t
onde C(L), que é estimado conhecendo-se A(L), é um polinômio de ordem infinita de matrizes
C j .
Escrevendo a eq. (40) em termos de e t tem-se
( )
−1
y = C L B e
(41)
t 0
Essa equação pode ser usada para analisar os efeitos dos choques e a decomposição da
variância do erro de previsão, isto é, a importância de cada variável em termos da capacidade de
explicar a variância dos erros das demais. O modelo, conforme descrito, requer o uso de séries
estacionárias ou séries que se tornam estacionárias após a diferenciação. Para testar a
estacionariedade das séries, se utilizou o teste de Dickey-Fuller. Se as séries são integradas de
mesma ordem e co-integradas, um termo de correção de erro deve ser incluído no modelo, sem o
t