Geschaeftsbericht 2002 (pdf, 1421K) - WestLB

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Das Liquiditätsmanagement stellt darauf ab, eine Konzentration auf die Finanzierungsmittel
mit sehr kurzfristigen Fälligkeiten zu vermeiden, für unerwartete Liquiditätsabrufe
genügend liquide Aktiva zu halten und gleichzeitig mit einem mittel- und langfristig
ausgerichteten Funding-Programm eine Optimierung der strukturellen Liquidität zu
erreichen. Zusätzlich sind die Liquiditätsdispositionen darauf ausgerichtet, durch eine
stetige Präsenz an den Geld- und Kapitalmärkten eine Verbreiterung der Refinanzierungsbasis
bei Banken und Nichtbanken zu erreichen.
Die Zentralbankfunktion für die nordrhein-westfälischen und die brandenburgischen
Sparkassen bildet einen wesentlichen Schwerpunkt bei den Treasury-Aktivitäten der
WestLB.
Zur Liquiditätsbeschaffung stehen dem Konzern alle marktüblichen Finanzinstrumente
zur Verfügung. Neben Schuldscheindarlehen legt die WestLB ungedeckte Schuldverschreibungen
auf. Emittiert wird in der Regel in Form von standardisierten Daueremissionsprogrammen:
Neben dem für mittel- und langfristige Emissionen bestehenden
Debt Issuance Programm werden kurzfristige Emissionen im Rahmen eines globalen
CP-Programms aufgelegt.
Die Liquiditätsbeschaffung erfolgt vor allem in den Hauptwährungen Euro, US-Dollar,
Yen und Pfund Sterling. Mittels Derivaten werden die aufgenommenen Mittel zum Teil
in die Zielwährung transformiert. Die lokale Verantwortung zur Liquiditätsoptimierung
ist den jeweiligen Niederlassungen und Töchtern übertragen. Die Liquiditätsströme
werden – soweit möglich – innerhalb der lokalen Einheiten gehalten, überschüssige bzw.
benötigte Liquidität wird ausgeglichen; hierzu bestehen laufende Kontakte zwischen
den regionalen Disponenten.
Zur Liquiditätsvorsorge wird ein großes Portfolio an hochliquiden Geld- und Kapitalmarkttiteln
gehalten, die sich für Repo-Geschäfte und Zentralbanktender eignen.
Hierdurch kann der Konzern bei Bedarf auf erhebliche Refinanzierungsfazilitäten
zurückgreifen.
2002 wurden Vorgaben zur einheitlichen Behandlung von Rechtsrisiken (z. B. so
genannte Rating Downgrade Klauseln) verabschiedet.
Die Kommunikationswege, Zuständigkeiten, Abläufe und Einzelschritte zur Behebung
einer Liquiditätsanspannung sind seit 2001 in einem globalen Liquiditätsnotfallplan
(Liquidity Contingency Plan) fixiert.
Zum 31. Dezember 2002 lag die Liquiditätskennziffer der WestLB gemäß Grundsatz II
bei 1,12. Die Liquiditätsversorgung war 2002 jederzeit sichergestellt.