Geschaeftsbericht 2002 (pdf, 1421K) - WestLB

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In einem weiterhin schwierigen Marktumfeld
für Credit-Produkte sehen wir für das Jahr 2003
durchaus positive Signale. Das hieraus erwachsende
Geschäftspotenzial wollen wir nutzen;
die Voraussetzungen dazu haben wir durch die
Integration des Geschäfts mit Kreditderivaten
und die damit verbundenen Synergien verbessert.
Emission von Euroanleihen:
Platzierungskraft bewiesen
Nach dem Rekordjahr 2001 sank das Emissionsvolumen
am Primärmarkt für Euroanleihen 2002
um rund 20% auf 900 Mrd €. Bei Unternehmensanleihen
betrug der Rückgang 35%,
bei Bankanleihen rund 15%. Dagegen setzten
die Emissionen öffentlicher Kunden ihren
Aufwärtstrend fort.
Für rund 100 Emissionen namhafter deutscher
und internationaler Kunden errangen wir
Mandate als Lead Manager. Mit der Platzierung
einiger sehr umfangreicher Emissionen stellten
wir zudem unseren besonderen Zugang zu
einem großen Investorenkreis unter Beweis.
Herausragend waren dabei die Multitranche-
Anleihen über 6,4 Mrd € für RWE AG sowie die
3 Mrd €-Emission für Household Finance Corp.
Zudem bestätigten wir durch die erfolgreiche
Platzierung maßgeschneiderter Schuldscheindarlehen
– darunter die 100 Mio €-Transaktion
für den deutschen Generikahersteller Hexal AG –
unsere führende Rolle in diesem für Firmenkunden
noch jungen Markt. Auch im Segment
Bankanleihen erhielten wir zahlreiche Mandate;
dazu zählen die Debut-Benchmarkanleihe der
Landesbank Schleswig-Holstein, gedeckte
Anleihen von Caja Madrid und AHBR sowie
diverse Floating Rate Notes.
Bei Emissionen öffentlicher Kunden erzielten
wir wie im Vorjahr einen Platz unter den Top
fünf der Bookrunner für Regional Authorities.
Erfolgreiche Transaktionen waren beispielsweise
die internationale Benchmarkanleihe des Landes
Brandenburg und eine Portfoliotransaktion für
drei britische Regionen. Darüber hinaus wurde
die vierte von uns geführte 2 Mrd €-Benchmarkanleihe
des Landes Nordrhein-Westfalen
mit dem IFR Award 2002 in der Kategorie
Regional Authorities in Euro ausgezeichnet.
Internationale Präsenz im Funding
gestärkt
2002 stärkten wir durch eigene Emissionen in
verschiedenen Währungen unsere Präsenz auf den
internationalen Anleihemärkten. Neben unserer
1 Mrd US$-Anleihe, die auf besonders starke
Resonanz bei den Investoren stieß, präsentierten
wir uns mit maßgeschneiderten Produkten als
flexibler Emittent im strukturierten Segment.
Durch umfassende Kundeninformationen
begleiteten wir den reibungslosen Übergang
in die Rechtsform der AG; auch in Zukunft
rechnen wir daher mit guten Platzierungschancen
für unsere Emissionen. Bestätigt wird diese
Aussicht durch die starke Resonanz auf unsere
1,25 Mrd €-Benchmarkanleihe, die wir Anfang
2003 emittiert und mit der wir unsere eigene
Renditekurve in Euro ausgebaut haben. In der
Zwischenzeit wurde diese Anleihe aufgrund der
großen Nachfrage um weitere 500 Mio € aufgestockt.