Geschaeftsbericht 2002 (pdf, 1421K) - WestLB

Finanzreport Lagebericht Bilanz GuV Anhang Aufsichtsrat
Zur Darstellung und Limitierung von nicht durch das VaR erfassten Risiken sowie
von Risikokonzentrationen werden weitere Informationen (wie z.B. Sensitivitäten,
Korrelationsrisiken, Binärrisiken usw.) ermittelt.
Legt man die BIZ-Parameter (Konfidenzniveau 99%, zehn Tage Haltedauer) zugrunde,
so ergeben sich für das Jahr 2002 folgende VaR-Auslastungen (in Mio €):
VaR Minimaler VaR Maximaler VaR Durchschnittl. VaR
per 31. 12. 2002 in 2002 in 2002 in 2002
Mio € Mio € Mio € Mio €
WestLB-Konzern
davon
77,2 72,8 121,0 93,0
– GFM1 53,2 44,2 91,6 64,2
– WestLB Panmure 14,0 8,6 19,4 12,8
– sonstige Handelsbereiche2 18,3 12,0 28,2 18,5
1 inkl. Credit Derivatives
2 Düsseldorf Trading Others, Banque d’Orsay, Luxemburg Int. S.A., WSP Equities,
Strategische Aktienpositionen, BEAL Buenos Aires, Specialised Finance
Das VaR schätzt den maximalen Verlust bei normalen Marktbewegungen ab; auf Basis
von Szenarioanalysen werden dahingegen unter anderem Entwicklungen von Marktparametern
simuliert, die weniger wahrscheinlich erscheinen als die in der VaR-Rechnung
verwendeten Veränderungen der Risikofaktoren (fat tail); die WestLB verwendet bei
diesen Analysen parametrische und historische Szenarien. Zusätzlich werden auf
wöchentlicher Basis Stresstests durchgeführt, deren Ergebnisse mindestens monatlich
an den Vorstand berichtet werden.
Mit der Analyse und Kommentierung der sich daraus ergebenden potenziellen Verluste
schafft der Bereich RMS&C die Grundlage für geeignete Maßnahmen des Handels
und/oder des Vorstandes in extremen Marktsituationen.
Kontrahenten- und Länderrisiken aus Handelsgeschäften
Geschäfte mit externen Kontrahenten unterliegen einem adressen- bzw. länderbezogenen
Ausfallrisiko.
Die Kontrolle und Steuerung der Ausfallrisiken aus dem Handelsgeschäft erfordern
ein breites Instrumentarium und die Zusammenführung in einen Gesamtprozess. Die
einzelnen Schritte gliedern sich wie folgt:
Die Basis bildet die korrekte Messung aller Risiken unter Berücksichtigung von Produktbesonderheiten
und deren Modellierung mit dem Ziel, Risikoprofile je Kontrahent und
je Risikoart über die Gesamtlaufzeit der Geschäfte zu erstellen. Die Bank setzt für
Zinsswaps und andere langfristige derivative Geschäfte auf Monte-Carlo-Verfahren
basierende Portfolio-Simulationsmethoden ein.
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