Geschäftsbericht 2010 - neue leben Versicherungen

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neue leben Pensionskasse AG. Lagebericht.
Risikobericht.
Hinsichtlich der Emittentenrisiken bezogen auf die festverzinslichen
Anlagen hat die Gesellschaft 9, % in Staatsanleihen, staatsgarantierte
Papiere sowie halbstaatliche Emittenten, 0,1 % in Industrieanleihen
und 70,7 % in Anleihen von Finanzinstituten investiert. Bei
den Anleihen von Finanzinstituten unterliegen 66,6 % den verschiedenen
gesetzlichen und privaten Einlagensicherungssystemen bzw.
handelt es sich um gedeckte Ware; Nachrangpapiere von Finanzinstituten
haben mit 4,1 % der gesamten Renten nur unterdurchschnittliche
Bedeutung. Die höchsten Exposures pro Kreditkonzern
sind durch die Kapitalanlagerichtlinien limitiert, so dass keine
existenzgefährdenden Abhängigkeiten von einzelnen Schuldnern
bestehen. Die vorrangig durch die Kapitalmarktsituation verursachten
Abschreibungen bei Kapitalanlagen betragen insgesamt
0,1 Mio. EUR Aufgrund der sicherheitsorientierten Anlagepolitik
der neue leben Pensionskasse AG ist das Engagement in sog. PIIGS-
Staaten (Portugal, Italien, Irland, Griechenland und Spanien) und die
daraus resultierenden Risiken überschaubar und die Auswirkungen
auf die Nettoverzinsung beim Ausfall einzelner Emittenten gering.
Die Risiken sind bei der Beurteilung der Kapitalanlagen bereits
berücksichtigt.
Die Risikotragfähigkeit der neue leben Pensionskasse AG wurde
010 erneut im Rahmen des BaFin-Stresstests überprüft, den die
Gesellschaft in allen Szenarien bestanden hat.
Risiken aus der Kapitalmarktsituation
Die neue leben Pensionskasse AG ist aufgrund der sicherheitsorientierten
Kapitalanlagestrategie von den Auswirkungen der
Kapitalmarktsituation nur begrenzt betroffen. Bewusst meidet die
Gesellschaft strukturierte Produkte mit Kreditrisiken (z. B. Asset
Backed Securities, Collateralized Debt Obligations, Collateralized
Loan Obligations). Der Schwerpunkt der Kapitalanlage liegt bei
deutschen Emittenten mit hoher Bonität (Durchschnitts-Rating
„AA“).
Die Situation am Kapitalmarkt wird von der neue leben Pensions-
kasse AG auch im Folgejahr aktiv analysiert und bewertet werden.
Eine Bestandsgefährdung zeichnet sich für die Gesellschaft weder
kurz- noch langfristig ab.
Operationale und sonstige Risiken
Das operationale Risiko ist die Gefahr von Verlusten, die infolge
der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren,
Menschen und Systemen oder infolge von externen Ereignissen
eintreten. Im Folgenden werden Infrastrukturrisiken, Risiken aus
Änderungen gesetzlicher Rahmenbedingungen, Risiken in der Vertragsverwaltung
und Vertriebsrisiken erläutert.
Infrastrukturrisiken
Dem Risiko des Ausfalls wesentlicher Teile oder des Totalausfalls
der Infrastruktur wird vor allem im IT-Bereich eine hohe Bedeutung
zuteil. Sicherheit im IT-Bereich wird bei der neue leben Pensionskasse
AG durch Zugangskontrollen, Zugriffsberechtigungssysteme
und Sicherungssysteme für Programme und Datenhaltung gewährleistet.
Bei der Verbindung interner und externer Netzwerke ist eine
schützende Firewall-Technik installiert, die regelmäßig überprüft
und ständig weiterentwickelt wird. Sicherheit und Verfügbarkeit der
Rechner, Daten und Anwendungen werden umfassend überwacht.
Zusätzlich wurde eine technische Infrastruktur geschaffen (Intrusion
Detection Software), welche die interne Netzwerkstruktur schützt.
Der Notfallvorsorge wurde mittels Neufassung eines Notfallhand-
buchs, der Durchführung von Business-Impact-Analysen zur Ermitt-
lung der Kritikalität von Geschäftsprozessen, der Einrichtung eines
Krisenstabs und Notfallteams Rechnung getragen.
Risiken aus Änderungen gesetzlicher Rahmenbedingungen
Entsprechend der laufenden Berichterstattung zu einzelnen Gerichtsurteilen
können unabhängig von der Frage einer rechtlichen
Bindungswirkung Reputationsrisiken entstehen. Derzeit lässt sich
keine Prognose darüber abgeben, ob einzelne Urteile auch Auswirkungen
auf den Bestand der neue leben Pensionskasse AG haben
können. Dies wird in der Folgezeit zu überwachen sein.
Die sich aus der Einführung der §§ 55c und 64a VAG zum
1. Januar 008 und deren Konkretisierung in den MaRisk ergeben-
den Änderungen am Risikomanagementsystem wurden in den Vor-
jahren bereits umgesetzt und im Geschäftsjahr weiterentwickelt.
Weitere mögliche Entwicklungen der höchstrichterlichen Rechtspre-
chung oder gesetzliche Änderungen, die die Gesellschaft im Ganzen
oder einzelne Produkte der neue leben Pensionskasse AG betreffen
können, werden eng überwacht.