Geschäftsbericht 2010 - neue leben Versicherungen

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neue leben Lebensversicherung AG. Lagebericht.
Risikobericht.
Risiken aus der Kapitalmarktsituation
Die Auswirkungen der Kapitalmarktsituation auf den Absatz von
Versicherungsprodukten sind sowohl im Markt als auch bei der
neue leben Lebensversicherung AG erkennbar. So verzeichnet
die Gesellschaft bei der Versicherungsnachfrage im Geschäftsjahr
einen anhaltenden Trend zu klassischen Rentenversicherungsprodukten.
Aufgrund der sicherheitsorientierten Kapitalanlagestrategie der
neue leben Lebensversicherung AG sind die Auswirkungen auf
der Aktivseite der Bilanz nur begrenzt. Bewusst meidet die Gesell-
schaft strukturierte Produkte mit Kreditrisiken (z. B. Asset Backed
Securities, Collateralized Debt Obligations, Collateralized Loan
Obligations). Der Schwerpunkt der Kapitalanlage liegt bei deut-
schen Emittenten mit hoher Bonität (Durchschnitts-Rating „AA“).
Trotz der schwierigen Marktsituation bietet die neue leben Lebens-
versicherung AG eine überdurchschnittliche Gesamtverzinsung für
Kapital- und Rentenversicherungen von 5, 5 % (laufende Verzin-
sung von 4,40 %, Schlussüberschussanteil von 0,55 %, Sockel-
beteiligung an den stillen Reserven von 0, 0 %). Dies ist neben der
nachhaltigen Kapitalanlagepolitik vor allem auf die Finanzstärke
und Kostenstruktur der Gesellschaft zurückzuführen. Die neue leben
Lebensversicherung AG ist mit ihrer niedrigen Verwaltungskostenquote
in Höhe von 1,10 % (Markt 009: ,70 %) branchenführend
und kann dadurch Kostengewinne generieren.
Die Situation am Kapitalmarkt wird von der neue leben Lebensver-
sicherung AG auch zukünftig aktiv analysiert und bewertet werden.
Eine Bestandsgefährdung zeichnet sich für die Gesellschaft weder
kurz- noch langfristig ab.
Operationale und sonstige Risiken
Das operationale Risiko ist die Gefahr von Verlusten, die infolge
der Unangemessenheit oder des Versagens von internen Verfahren,
Menschen und Systemen oder infolge von externen Ereignissen
eintreten. Im Folgenden werden Infrastrukturrisiken, Risiken aus
Änderungen gesetzlicher Rahmenbedingungen, Risiken in der
Vertragsverwaltung und Vertriebsrisiken erläutert.
Infrastrukturrisiken
Dem Risiko des Ausfalls wesentlicher Teile oder des Totalausfalls
der Infrastruktur wird vor allem im IT-Bereich eine hohe Bedeutung
zuteil. Sicherheit im IT-Bereich wird bei der neue leben Lebensversicherung
AG durch Zugangskontrollen, Zugriffsberechtigungssysteme
und Sicherungssysteme für Programme und Datenhaltung
gewährleistet. Bei der Verbindung interner und externer Netzwerke
ist eine schützende Firewall-Technik installiert, die regelmäßig
überprüft und ständig weiterentwickelt wird. Sicherheit und Verfügbarkeit
der Rechner, Daten und Anwendungen werden umfassend
überwacht. Zusätzlich wurde eine technische Infrastruktur geschaffen
(Intrusion Detection Software), welche die interne Netzwerkstruktur
schützt.
Der Notfallvorsorge wurde mittels Neufassung eines Notfallhand-
buchs, der Durchführung von Business-Impact-Analysen zur
Ermittlung der Kritikalität von Geschäftsprozessen, der Einrichtung
eines Krisenstabs und Notfallteams Rechnung getragen.
Risiken aus Änderungen gesetzlicher Rahmenbedingungen
Entsprechend der laufenden Berichterstattung zu einzelnen Gerichtsurteilen
wie zum Beispiel zum Ausweis von Ratenzahlungszuschlägen
können unabhängig von der Frage einer rechtlichen
Bindungswirkung Reputationsrisiken entstehen. Derzeit lässt sich
keine Prognose darüber abgeben, ob einzelne Urteile auch Auswirkungen
auf den Bestand der neue leben Lebensversicherung AG
haben können. Dies wird in der Folgezeit zu überwachen sein.
Die sich aus der Einführung der §§ 55c und 64a VAG zum
1. Januar 008 und deren Konkretisierung in den MaRisk ergeben-
den Änderungen am Risikomanagementsystem wurden in den Vor-
jahren bereits umgesetzt und im Geschäftsjahr weiterentwickelt.
Weitere mögliche Entwicklungen der höchstrichterlichen Rechtsprechung
oder gesetzliche Änderungen, die die Gesellschaft
im Ganzen oder einzelne Produkte der neue leben Lebensversicherung
AG betreffen können, werden eng überwacht.