Geschäftsbericht 2010 - neue leben Versicherungen

166 neue leben Pensionskasse AG. Anhang.
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden.
Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden
Bei der Umsetzung des BilMoG (Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz) wurde gem. Art. 67 Abs. 8 Satz EGHGB auf die
Anpassung der Vorjahreszahlen verzichtet. Der Zeitpunkt für die Umstellung auf BilMoG ist der 1. Januar 010.
Aktiva
Kapitalanlagen
Beteiligungen wurden zu Anschaffungskosten abzüglich ggf. erforderlicher Abschreibungen bewertet.
Ausleihungen an Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht, wurden mit dem Nominalwert bzw. zu
Anschaffungskosten aktiviert, abzüglich ggf. Abschreibungen.
Aktien, Investmentanteile und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere sowie Inhaberschuldverschreibungen und andere
festverzinsliche Wertpapiere sind zu Anschaffungskosten oder den darunter liegenden Marktwerten bewertet worden.
Wertpapiere, die dazu bestimmt sind, dauernd dem Geschäftsbetrieb zu dienen, wurden gemäß § 41b HGB nach dem
gemilderten Niederstwertprinzip bilanziert. Die Ermittlung des beizulegenden Wertes erfolgte dabei für Aktien und Aktienfonds
mittels eines Ertragswertverfahrens je Aktie auf Basis der von unabhängigen Analysten geschätzten jährlichen Gewinnerwartungen
oder der darüberliegenden Marktwerte. Dabei sind bei Bedarf zusätzliche pauschale Abschläge vorgenommen
worden. Für Renten und Rentenfonds erfolgte die Ermittlung auf Basis eines Nominalwertverfahrens, das auf dem Ansatz
des bei Endfälligkeit zu erwartenden Nominalwertes beruht, sofern keine bonitätsbedingten Anpassungen vorzunehmen
waren. Für gemischte Fonds erfolgte die Ermittlung separat für die einzelnen Bestandteile wie Aktien und Renten nach den
oben genannten Verfahren.
Die sonstigen Ausleihungen wurden mit dem Nominalbetrag angesetzt, abzüglich erforderlicher Abschreibungen auf den
beizulegenden Wert. Der beizulegende Wert wird mit der Barwertmethode ermittelt.
Zero-Namensschuldverschreibungen und Zero-Schuldscheinforderungen wurden mit ihren Anschaffungskosten zuzüglich
der jeweils aufgrund der kapitalabhängigen Effektivverzinsung ermittelten Zinsforderungen abzüglich erforderlicher Abschreibungen
bewertet.
Disagiobeträge werden durch passive Rechnungsabgrenzung, Agiobeträge durch aktive Rechnungsabgrenzung auf die
Laufzeit verteilt und werden mit dem Nominalwert angesetzt.
Die Kapitalanlagen für Rechnung und Risiko von Inhabern von Lebensversicherungspolicen werden mit dem Zeitwert
bilanziert.
Die Ermittlung des Zeitwertes von Wertpapieren erfolgt grundsätzlich auf Basis aktueller, öffentlich verfügbarer, nicht ad-
justierter Marktpreise. Für Wertpapiere, für die kein aktueller Marktpreis zur Verfügung steht, wird ein Bewertungskurs mit
Hilfe gängiger finanzmathematischer Modelle auf Basis aktueller und beobachtbarer Marktdaten ermittelt. Im Wesentlichen
finden solche Methoden ihren Einsatz bei der Bewertung nicht notierter Rentenpapiere wie zum Beispiel Schuldscheinforde-
rungen, Namensschuldverschreibungen, Darlehen und Ausleihungen, die mit Hilfe der Barwertmethode auf Basis geeigneter
Renditestrukturkurven bewertet werden.
Die Ermittlung des Zeitwertes der Beteiligungen erfolgt zu fortgeführten Anschaffungskosten bzw. auf Basis des letzten
verfügbaren IFRS-Geschäftsjahresabschlusses der jeweiligen Beteiligungsgesellschaft zuzüglich der Cashflows bis zum
Stichtag des Jahresabschlusses.