Geschäftsbericht 2010 - neue leben Versicherungen

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neue leben Lebensversicherung AG. Lagebericht.
Risikobericht.
Reserverisiken
Das Reserverisiko besteht in der Gefahr einer ungenügenden Höhe
an versicherungstechnischen Rückstellungen. Diese dienen der
Sicherstellung der dauernden Erfüllbarkeit aller aus den Versicherungsverträgen
resultierenden Verpflichtungen des Unternehmens.
Der Verantwortliche Aktuar überwacht regelmäßig die mit aktuariellen
Methoden festgelegten Reserven und stellt sicher, dass die
verwendeten Berechnungsgrundlagen dem Änderungsrisiko Rechnung
tragen. Mit der versicherungsmathematischen Bestätigung
testiert der Verantwortliche Aktuar, dass die Berechnung der
Deckungsrückstellung den gesetzlichen Bestimmungen genügt.
Um den Risiken infolge eines dauerhaft niedrigen Zinsniveaus
entgegenzuwirken, haben sich der GDV, die DAV und die BaFin
für die rechtzeitige und vorgezogene Bildung einer sogenannten
Zinszusatzreserve ausgesprochen und dazu dem BMF eine
Änderung der Deckungsrückstellungsverordnung vorgeschlagen.
Die Reserveauffüllung beginnt demnach für den Bestand von
Versicherungen mit dem Rechnungszins 4 % wahrscheinlich zum
Bilanztermin 011. Die genaue Höhe der Reserveauffüllung in den
einzelnen Jahren hängt von der weiteren Entwicklung der Marktzinsen
von heute bis zum jeweiligen Bilanztermin ab.
Biometrische Risiken
Das biometrische Risiko wird in ein Schwankungsrisiko sowie
in ein Kumul-, Trend- und Änderungsrisiko unterschieden. Das
Schwankungsrisiko ist das Risiko der zufälligen Abweichung der
Häufigkeit der Leistungsfälle von den biometrischen Wahrscheinlichkeiten.
Das Kumulrisiko bezeichnet das gleichzeitige Auftreten
vieler Schadensfälle, die durch ein Ereignis ausgelöst sind.
Die neue leben Lebensversicherung AG reduziert diese vor allem
mittels der Größe des Bestandes geeigneter Rückversicherungsdeckungen.
Das Trend- und Änderungsrisiko bezeichnet das Risiko einer
Fehleinschätzung der biometrischen Wahrscheinlichkeiten bei der
Berechnung der Prämien. Die neue leben Lebensversicherung AG
untersucht das Trend- und Änderungsrisiko regelmäßig mithilfe
aktuarieller Methoden. Von besonderer Bedeutung ist hierbei die
Analyse und Bewertung des Langlebigkeitsrisikos in der Renten-
versicherung: Die Gesellschaft stellt mit der im Jahr 004 erfolgten
Neukalkulation der Rententarife des Neugeschäfts und der Erhöhung
der Deckungsrückstellung für den Bestand an Rentenversicherungen
auf Grundlage der durch die DAV in den Jahren 004 und
005 veröffentlichten Sterbetafeln sicher, dass auch im Falle eines
weiteren Anstiegs der Lebenserwartung ausreichende Sicherheitsmargen
in der Deckungsrückstellung berücksichtigt sind.
Dabei sind die Rückstellungen mit werthaltigen Aktiva bedeckt.
Stornorisiken
Das Stornorisiko besteht in der Möglichkeit, dass im Stornofall
für Versicherungsleistungen nicht ausreichend liquide Mittel zur
Verfügung stehen und hierdurch ungeplante Verluste durch eine
Auflösung und Veräußerung von Kapitalanlagen realisiert werden.
Die neue leben Lebensversicherung AG analysiert regelmäßig die
Stornosituation. Im Bestand ist ein erhöhtes Storno im Vergleich
zum langjährigen Mittel zu beobachten. Dieses liegt jedoch unter
dem Marktdurchschnitt und ist im Jahresverlauf zurückgegangen.
Durch Steuerung der Durationen der Aktiv- und Passivseite wird
dieses Risiko reduziert.
Zinsgarantierisiken
Die bei Vertragsabschluss von bestimmten Produkten garantierte
Mindestverzinsung muss dauerhaft erwirtschaftet werden. Das Zinsgarantierisiko
besteht darin, dass Neuanlagen in Niedrigzinsphasen
möglicherweise den garantierten Zins nicht erzielen werden.
Durch regelmäßig durchgeführte Asset-Liability-Management-Be-
trachtungen überzeugt sich die neue leben Lebensversicherung AG
davon, dass die erwartete Rendite der Kapitalanlagen kurz-, mittelund
langfristig über der Mindestverzinsung liegt, die zur Erfüllung
der Verpflichtungen aus den Versicherungsverträgen notwendig ist.
Darüber hinaus verfügt die Gesellschaft über Absicherungsinstrumente
(strukturierte Produkte), welche die Bedienung des Garantiezinses
im Falle eines raschen Niedrigzinsniveaus langfristig sichern.
Die neue leben Lebensversicherung AG stellt auf diese Weise sicher,
dass auch erhöhte Solvabilitätsanforderungen nachhaltig erfüllt
werden können.