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Glosario básico sobre microfinanzasMuñoz Orcera (2008) distingue dos tipos fundamentales de garantías:a) Garantías personales: mediante las cuales todo el patrimonio del deudor,tanto presente como futuro, garantiza de forma global la devolucióndel préstamo.b) Garantías reales: consistentes en fijar un bien determinado del deudor(inmuebles, valores negociables, etc.) como garantía del pago de ladeuda. Las modalidades básicas de garantía son:• Hipoteca: Se fija como garantía un bien inmueble del deudor, mediantesu inscripción en un registro público. El bien queda en posesión deldeudor, pero en caso de impago y previos los trámites legales oportunos,el acreedor podrá vender el inmueble y cobrar su crédito delimporte obtenido.• Prenda: En este caso lo que garantiza la devolución del préstamo esun bien mueble. Suelen pignorarse (dejar en prenda) los títulos valores,como acciones y obligaciones. Pasan a posesión del acreedor, quien, encaso de impago del deudor, podrá enajenarlos y recuperar su dinero.Respecto a las garantías reales, la gran diferencia con el aval es que no hayuna persona que avale la devolución del préstamo, sino que es una cosa laque sirve de garantía al mismo. En caso de que el prestatario no pueda hacerfrente al pago, el prestamista queda en propiedad del bien que ha servido degarantía para satisfacer la deuda.En el contexto de los microcréditos, no suele hacerse distinción entreaval y garantía real, y se utiliza el término genérico de garantía para englobarambos conceptos. A lo largo del mundo, y muy especialmente enlos países pobres, existen millones de personas que, al no poseer bienesen propiedad, no pueden garantizar sus préstamos, y que en muchísimoscasos, tampoco disponen de un familiar o amigo que pueda avalarles, porlo que el resultado es que no tendrán acceso al crédito formal. Por estosmotivos, muchos programas de microfinanzas en distintos países, utilizanla fórmula de los Programas Solidarios, en virtud de los cuales un grupode personas prestan una garantía mutua 22 , es decir, todos los miembros22Esta concepción de la garantía mutua surgió en la década de los 70. Fue descrita inicialmente porFarbman (1981), Ashe (1985) y Banco Mundial (1985), y se documentó de forma más completa porOtero (1986) y Lacalle (2002).66