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Glosario básico sobre microfinanzaspago de una comisión. Se formaliza en un contrato por el que una personao empresa cede los créditos derivados de su actividad comercial a otra, quese encarga de gestionar su cobro. Este servicio permite movilizar los futurosingresos por ventas, financiando el activo circulante, lo que proporcionaliquidez inmediata al microempresario. Ejemplos de este servicio se ofrecenen Perú por Mibanco (factoring electrónico para empresas y proveedores) oen Nicaragua por PROMIFIN-COSUDE (producto MiPyME).8.6. MicroavalConsiste en la prestación de una fianza para asegurar el buen fin de compromisoscontraídos por el cliente ante un tercero. Es lo que se denominacobertura del «riesgo de firma». Si el cliente cumple su compromiso, sólo hayriesgo como en una operación de crédito, pero no hay inversión o desembolsode capital. En el supuesto de que el cliente no cumpliera, los tercerosreclaman al avalista el compromiso de pago por lo que inmediatamente segenera un préstamo para el avalado que tendrá consideración de vencido,reclamándose su inmediata amortización, bien por vía judicial o extrajudicial.Un ejemplo lo encontramos en Bolivia en Banco Sol con las boletasde garantía que ofrecen garantía jurídica a operaciones comerciales. Estainstitución microfinanciera garantiza una única transacción hasta un valordeterminado y por un plazo definido.8.7. MicroahorroEl ahorro es una alternativa importante para los pobres porque los beneficiosque suponen tienen más valor que los que pueda generarles un microcrédito(Robinson, 2001). Ahorrando, las familias pueden ir acumulando unpatrimonio para utilizarlo en el futuro como colateral, para afrontar mejorsu consumo estacional, gestionar mejor sus gastos periódicos, autoasegurarsecontra los imprevistos y autofinanciar sus inversiones. Todo ello con latranquilidad que conlleva, reduciendo los riesgos generados por la volatilidadde sus ingresos.El problema es que los países subdesarrollados están poco bancarizadosy los más pobres sufren restricciones en su acceso a una cuenta de ahorro.De ahí que hayan surgido formas de ahorro informal a través de los denominados«guardianes del dinero» (vecinos de confianza que guardan el dinero),las ROSCAS, a través de la compra de bienes físicos como animales, joyas, o91