Glosario básico sobre microfinanzasmiento de segmentos en la clientela potencial. A modo de ejemplo, la instituciónmicrofinanciera india ASP ha establecido tres niveles: (1) reformas inferiores, (2)reformas medias con financiación complementaria de subsidios públicos, y (3)nueva construcción, siendo las características las que se detallan en la tabla 8.1.Tabla 8.1. Condiciones de microcréditos hipotecarios en ASPPre-requisitos Plazo Importe Tipo de interés DetallesTier 1 Seis meses de 1 año Hasta 20 Reformasahorro y un 5.000 Rs por ciento inferioresciclo completode préstamoTier 2 Seis meses de 3 años Hasta 20 Reformasahorro, un ciclo 20.000 Rs por ciento mediascompleto depréstamo yayudas públicasTier 3 Historial de 10 años Hasta 20 Nuevaahorro, mínimo 65.000 Rs por ciento construccióndos cicloscompletos depréstamo sinretrasos en pagosy ahorros líquidosequivalentes a6 meses de pagos.Fuente: Young, C (2007)Por todos estos motivos, el lanzamiento de los microcréditos hipotecariosconstituye un reto importante para las instituciones microfinancieraspor sus características peculiares. Así, los expertos recomiendan buscar sociosa través de ONG, prestamistas institucionales y gobiernos.8.2. MicroleasingOtro de los servicios que las instituciones microfinancieras han conseguidoadaptar al sector microfinanciero han sido los programas de leasing.Básicamente, consiste en una operación financiera por la que se cede el uso86
Glosario básico sobre microfinanzasde bienes muebles o inmuebles, adquiridos para dicha finalidad a cambio delpago periódico de una cuota, e incluye una opción de compra a su términoen favor del usuario. La financiación se realiza para cualquier tipo de biendestinado a fines comerciales, financieros, industriales, agrarios, de servicioso profesionales (bienes de equipo, vehículos, mobiliario, equipos informáticos,locales, etc.).En el ámbito microfinanciero, estas operaciones van destinadas principalmenteal desarrollo de la microempresa que realiza una actividad manufactureraen el ámbito rural o de servicios a la industria. Básicamente haydos tipos de leasing: el financiero y el operativo. El financiero se basa en lafinanciación completa del equipo incluido el coste del activo, los interesesy los gastos operativos, con un plazo equivalente a la vida del mismo y sinmantenimiento incluido. Al final del contrato, el arrendatario tiene la opciónde adquirir el activo pagando un valor residual. Dentro de este tipo, existe lamodalidad de alquiler y compra en la que parte de la propiedad se va transfiriendoen los pagos periódicos y al final del contrato pasa al beneficiariode la operación. Se suele utilizar para bienes productivos que se destinan apequeños negocios como máquinas de coser, frigoríficos, etc.En el caso del leasing operativo, el beneficiario firma un contrato a cortoplazo para el uso de un activo, mientras que el proveedor del servicio comprael activo y lo alquila a varios usuarios, soportando el riesgo relacionadocon el valor residual y el de obsolescencia. Este último caso, realmente esel denominado servicio renting, que es una operación de leasing sin opciónde compra. Es un alquiler que incluye habitualmente el mantenimiento delbien, estando así dirigido a empresarios y profesionales. Está muy especializadoen el sector de vehículos y equipamiento, trabajándose plazos máscortos que en el leasing, y los bienes están usados, con la devolución al finaldel contrato.El Banco Grameen fue pionero también en este producto (Dowla, 2004).Inició su actividad en 1993 con una experiencia piloto en las zonas de Dinajpury Rangpur en Bangladesh, consiguiendo que esta partida constituyerael 4% de la cartera a cierre de 1997 y con una tasa de pago media del 98%,e incluso en algunos casos superiores al 100% cuando se producían pagosanticipados.Este formato ha sido replicado en otras instituciones microfinancierascomo por ejemplo en ANED (Bolivia) y Mibanco (Perú).87