RAPPORT FINANCIER ANNUEL - Crédit Agricole Toulouse 31

Le Conseil d’Administration fixe des limites concernant le Risque de Taux d’intérêt Global,qui sont assorties de seuils d’alertes. Il fixe également les limites et les seuils d’alerteconcernant le risque de liquidité.Ces limites répondent aux normes fixées par Casa pour le groupe Crédit Agricole.Les risques du bilan font l’objet d’un suivi par Casa sur la base des reportings norméstransmis par les Caisses Régionales.Risque de taux d’intérêt globalObjectifs et politiqueLe Risque de Taux est le risque encouru en cas de variation des taux d'intérêt du faitde l'ensemble des opérations de bilan et de hors bilan.L’axe principal de la politique de gestion du risque de taux de la Caisse Régionale consiste àmaîtriser la sensibilité du Produit Net Bancaire aux variations de taux.La politique de gestion pour 2010 visait à maintenir les Gaps (*) de taux proche de 0 sur lesdurées à moyen et long terme, et d’ajuster l’exposition de la CR sur la première année.Ainsi, l’exposition à la hausse des taux sur la première année, qui était faible en débutd’année, a été augmentée régulièrement par la suite sans jamais dépasser un horizon derisque à 6 mois.La Caisse Régionale est exposée principalement à la variation des taux d’intérêts, sonexposition à l’inflation est marginale (le système des avances miroirs structurées choisi par laCR, lui permet d’être désensibilisée à l’index Inflation).(*) Gaps : voir définition dans le paragraphe méthodologie.Gestion du risqueLe Comité de Gestion Financière se réunit au moins une fois par trimestre et décide despolitiques de gestion de trésorerie et des politiques de gestion Actif-Passif de la CaisseRégionale. Il est composé du Directeur Général, du Directeur Général Adjoint, du Directeurdes Finances et du Recouvrement, du Responsable du Département des Risques et duContrôle Permanent et du Responsable de la Gestion Financière.La Direction Financière est chargée de l’analyse du risque de taux, et de la mise en œuvredes décisions du Comité de Gestion Financière. Le Département des Risques et ContrôlePermanent, est chargé de contrôler cette mise en œuvre.La gestion de l'exposition de la Caisse Régionale, est réalisée dans le respect des limites etdes normes groupe sous le contrôle du Comité de Gestion Financière : depuis cette année,l’analyse du risque de taux est réalisée mensuellement par le Service Gestion Financière,chargé de la gestion Actif-Passif de la Caisse Régionale (calcul trimestriel auparavant).Cette analyse est présentée chaque trimestre au Comité de Gestion Financière, elle reprendles opérations mises en place suite aux précédentes décisions, la situation actuelle de laCaisse Régionale et enfin les préconisations en terme de gestion et de couverture.Le Comité décide des orientations de gestion dans le cadre des objectifs qu’il a défini etdans le respect des limites fixées par le Conseil d’Administration.MéthodologieLa mesure du risque de taux d’intérêt global est basée sur la méthode de calcul desGAPs statiques globaux (taux fixe et inflation).34