RAPPORT FINANCIER ANNUEL - Crédit Agricole Toulouse 31

Le pilotage de la limite Court Terme de liquidité :Les règles internes de risque de liquidité mises en place par le groupe Crédit Agricole fixentune limite court terme de liquidité pour chaque CR. Cette limite permet de sécuriser laCaisse Régionale sur le risque à court terme, en assurant qu’elle possède les réservesnécessaires pour faire face à un blocage de la liquidité sur les marchés.Des scénarii stress sont calculés afin de vérifier que la position de trésorerie dans les 12mois à venir soit positive (compte tenu de la mobilisation des réserves) à différents horizonsde temps selon le scénario appliqué.La politique de gestion du risque vise à développer cette limite pour sécuriser la caisserégionale, et optimiser l’utilisation de cette limite.Le pilotage de la liquidité moyen-long terme :Au-delà de la limite CT, les refinancements de la caisse régionale sont réalisés à moyen etlong terme, soit par emprunt sur le marché interbancaire, soit par emprunt en blanc auprèsde Casa, soit par avances spécifiques, soit par avances globales auprès de Casa. Lepilotage de la liquidité à moyen long terme vise à assurer les refinancements nécessaires àmoyen-long terme en répartissant les durées afin de réduire le risque à venir sur la liquiditéde ces échéances. Une optimisation du coût du refinancement est également unepréoccupation de la politique de gestion du risque de liquidité.Les principaux indicateurs utilisés pour la gestion de la liquidité sont les suivants : le ratioréglementaire à un mois, la limite Court Terme, les scénarii stress, la concentration deséchéances, le déficit (ou l’excédent) du compartiment Epargne/Avance et le ratioCollecte/Crédit.ExpositionCoefficient de liquidité au 31-12-2010 : 132% (coefficient au 31-12-2009 : 129%)La limite court terme de la caisse régionale est de : 1080 M€ au 31-12-10, elle estconsommée à hauteur de 629 M€ (58%).4. Politique de couvertureLa gestion de la couverture du risque de taux d’intérêt global vise à concilier les troisapproches ci-dessous.Couverture de juste valeur (Fair Value Hedge)Les couvertures de juste valeur modifient le risque de variations de juste valeur d’uninstrument à taux fixe causées par des changements de taux d’intérêts. Ces couverturestransforment des actifs ou des passifs à taux fixe en éléments à taux variables.Les excédents de ressources à taux fixe sont couverts par la réalisation de swaps decouverture de juste valeur qui viennent couvrir une partie de l’encours de dépôt à vue (qui37