Geschäftsbericht 2003 - E.ON - Strom und Gas - Info-Service - E.ON ...

Brief an die Aktionäre Bericht des Aufsichtsrates Wichtige Ereignisse on·top Lagebericht
130 Anhang
Derivative Finanzinstrumente und Sicherungsgeschäfte
SFAS 133 „Accounting for Derivative Instruments and Hedging
Activities“ (SFAS 133) mit Änderungen aus SFAS 137 „Accounting
for Derivative Instruments and Hedging Activities –
Deferral of the Effective Date of FASB Statement No. 133 –
an Amendment of FASB Statement No. 133” (SFAS 137) und
SFAS 138 „Accounting for Certain Derivative Instruments and
Certain Hedging Activities – an Amendment of FASB Statement
No. 133” (SFAS 138) sowie den Auslegungen der Derivatives
Implementation Group (DIG) wird in der durch SFAS 149
„Amendment of Statement 133 on Derivative Instruments
and Hedging Activities” (SFAS 149) geänderten Fassung angewendet.
SFAS 133 enthält Rechnungslegungs- und Berichterstattungsstandards
für derivative Finanzinstrumente, einschließlich
bestimmter, in andere Kontrakte eingebettete
derivative Finanzinstrumente, und für bilanzielle Sicherungsbeziehungen
(Hedge Accounting).
Im Devisenbereich werden im Wesentlichen Termingeschäfte,
Devisenswaps, Optionen und Währungsswaps verwendet,
im Zinsbereich kommen insbesondere Zins- und Zins-/Währungsswaps
zur Anwendung. Die eingesetzten Instrumente
im Commoditybereich umfassen sowohl physisch als auch
finanziell zu erfüllende strom-, gas-, kohle- und ölbezogene
Optionen und Termingeschäfte. In Bezug auf Aktienpreisrisiken
werden Optionen und Swaps abgeschlossen. Im Rahmen
der operativen Geschäftstätigkeit im Commoditybereich
werden Derivate auch zu Handelszwecken abgeschlossen.
Die Ergebnisse aus diesen Derivaten werden saldiert ausgewiesen.
Nach SFAS 133 sind sämtliche Derivate zum Marktwert zu
bewerten und in der Bilanz als Vermögensgegenstände oder
als Verbindlichkeiten zu erfassen. Die Marktwertveränderung
eines derivativen Finanzinstruments wird entsprechend der
dokumentierten Verwendung erfolgswirksam in der Gewinnund
Verlustrechnung oder erfolgsneutral im Eigenkapital als
Bestandteil des kumulierten Other Comprehensive Income
(OCI) erfasst.
Die Anforderungen an das Hedge Accounting umfassen insbesondere
die Dokumentation der Sicherungsbeziehung zwischen
Grund- und Sicherungsgeschäft sowie die regelmäßige
rückblickende und vorausschauende Effektivitätsüberprüfung.
Bei der Beurteilung der Effektivität werden sämtliche
Bestandteile der Marktwertveränderungen von Derivaten
berücksichtigt. Das Hedge Accounting wird als effektiv angesehen,
wenn sich die Marktwertveränderung des Sicherungs-
instruments in einer Bandbreite von 80 bis 125 Prozent der
gegenläufigen Marktwertveränderung des Grundgeschäfts
bewegt. Bei Vorliegen der Voraussetzungen werden Vereinfachungen
bei der Effektivitätsüberprüfung (Shortcut Method)
der Sicherungen gegen Zinsänderungsrisiken angewandt.
Im Rahmen von Fair Value Hedge Accounting wird neben der
Marktwertveränderung des Derivats auch die gegenläufige
Marktwertveränderung des Grundgeschäfts, soweit sie auf
das gesicherte Risiko entfällt, erfolgswirksam erfasst. Wird
ein derivatives Finanzinstrument nach SFAS 133 als Sicherungsgeschäft
in einem Cash Flow Hedge eingesetzt, wird
der effektive Teil der Marktwertveränderung des Sicherungsinstruments
im Eigenkapital als Bestandteil des kumulierten
Other Comprehensive Income ausgewiesen. Eine Umbuchung
in die Gewinn- und Verlustrechnung wird in der Periode
vorgenommen, in der das Grundgeschäft erfolgswirksam
wird. Der ineffektive Anteil der Marktwertveränderung eines
Sicherungsgeschäfts, für das ein Cash Flow Hedge gebildet
wurde, wird sofort erfolgswirksam erfasst. Zur Sicherung von
Währungsrisiken der Nettoaktiva einer ausländischen Beteiligung
(Hedge of a Net Investment in a Foreign Operation)
werden sowohl derivative als auch nicht derivative Finanzinstrumente
eingesetzt. Die Marktwertveränderungen dieser
Instrumente werden im Eigenkapital als Bestandteil des
kumulierten Other Comprehensive Income unter dem Posten
Währungsumrechnung erfasst.
Bilanziell werden die Marktwerte derivativer Finanzinstrumente
den betrieblichen Vermögensgegenständen bzw. Verbindlichkeiten
zugeordnet. Die erfolgswirksamen Marktwertveränderungen
werden unter den sonstigen betrieblichen
Erträgen bzw. Aufwendungen erfasst. Bestimmte realisierte
Erfolgskomponenten werden, wenn sie mit dem Absatz von
Produkten in Beziehung stehen, innerhalb der Umsatzerlöse
bzw. Herstellungskosten ausgewiesen.
Bezüglich weiterer Informationen zu derivativen Finanzinstrumenten
wird auf Textziffer 29 verwiesen.
Kapitalflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung ist gemäß SFAS 95 „Statement of
Cash Flows” (SFAS 95) in Geschäftstätigkeit, Investitionstätigkeit
und Finanzierungstätigkeit gegliedert. Zahlungsströme
der nicht fortgeführten Aktivitäten sind in der Kapitalflussrechnung
nicht enthalten; die Vorjahreszahlen werden entsprechend
bereinigt. Die „sonstigen zahlungsunwirksamen
Aufwendungen und Erträge“ beinhalten im Wesentlichen
nicht als Dividende vereinnahmte Ergebnisse der at equity
bilanzierten Unternehmen. Auswirkungen von Veränderungen
des Konsolidierungskreises werden unter dem Gliederungsbereich
Investitionstätigkeit ausgewiesen, innerhalb
der laufenden Geschäftstätigkeit sowie der Finanzierungstätigkeit
aber eliminiert. Wechselkursbedingte Wertänderungen
des Zahlungsmittelbestands werden gesondert ausgewiesen.