Geschäftsbericht 2003 - E.ON - Strom und Gas - Info-Service - E.ON ...

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40 Lagebericht
Zur Erhöhung der Aussagekraft beziehen wir gegenüber der
Darstellung im Vorjahr in die Netto-Finanzposition jetzt auch
die Wertpapiere des Anlagevermögens zu Marktwerten mit
ein. Die entsprechende Finanzposition per 31. Dezember 2002
wurde ebenfalls angepasst.
Zum 31. Dezember 2003 betrug die Netto-Finanzposition des
E.ON-Konzerns –7.855 Mio apple. Die Netto-Finanzposition ist der
Saldo aus dem Finanzvermögen (11.776 Mio apple) und den Finanzverbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten, Anleihegläubigern
und Dritten (–19.631 Mio apple).
Netto-Finanzposition E.ON-Konzern
in Mio apple
31.12.2003
Einlagen bei Kreditinstituten
Wertpapiere/Fonds des
Umlaufvermögens
Summe liquide Mittel
Wertpapiere/Fonds des
Anlagevermögens
Finanzvermögen
Finanzverbindlichkeiten gegenüber
Kreditinstituten/Anleihen
Finanzverbindlichkeiten
gegenüber Dritten
Summe Finanzverbindlichkeiten
Netto-Finanzposition 1)
3.807
6.988
10.795
981
11.776
–16.295
–3.336
–19.631
–7.855
31.12.2002
1) Non-GAAP financial measure, Überleitung siehe nebenstehende Tabelle
1.317
7.068
8.385
1.519
9.904
–19.554
–2.810
–22.364
–12.460
Die Netto-Finanzposition ist eine Non-GAAP financial measure.
Sie setzt sich aus mehreren Größen zusammen, die jeweils auf
eine gemäß US-GAAP ermittelte Größe übergeleitet werden:
Überleitung Netto-Finanzposition E.ON-Konzern
in Mio apple
31.12.2003 31.12.2002
Liquide Mittel laut Bilanz
Finanzanlagen laut Bilanz
davon Ausleihungen
davon Beteiligungen
davon Anteile an verbundenen
Unternehmen
= Finanzvermögen
Finanzverbindlichkeiten laut Bilanz
davon gegenüber verbundenen
Unternehmen aus Finanzgeschäft
davon gegenüber Beteiligungsunternehmen
aus Finanzgeschäft
= Summe Finanzverbindlichkeiten
Netto-Finanzposition
10.795
17.725
–1.785
–14.361
–598
11.776
–21.787
231
1.925
–19.631
–7.855
8.385
16.971
–2.048
–12.767
–637
9.904
–24.850
167
2.319
–22.364
–12.460
Gegenüber dem Stand per 31. Dezember 2002 (–12.460 Mio apple)
hat sich die Netto-Finanzposition trotz der erheblichen Finanzmittelabflüsse
für den Erwerb der Ruhrgas-Anteile, Investitionen
in Sachanlagen und Beteiligungen sowie Zahlung der
erhöhten Dividende deutlich verbessert.
Im Wesentlichen ist dies zurückzuführen auf den kräftig
gestiegenen Cashflow aus der Geschäftstätigkeit fortgeführter
Aktivitäten, den Erlös aus den bereits genannten Veräußerungen
sowie auf den Rückfluss von Darlehen, die an Degussa
gewährt wurden. Darüber hinaus wirkte sich der deutliche
Rückgang der Wechselkurse von US-Dollar und britischem
Pfund gegenüber dem Euro positiv auf die Netto-Finanzposition
aus.
Finanzkennzahlen E.ON-Konzern
in Mio apple
Netto-Zinsaufwand1) EBITDA2) Cashflow aus der Geschäftstätigkeit
fortgeführter Aktivitäten
EBITDA/Netto-Zinsaufwand
EBITDA/Netto-Finanzposition
Netto-Finanzposition/Cashflow aus
der Geschäftstätigkeit fortgeführter
Aktivitäten
2003
–661
9.458
5.538
14,3x
120%
1,4
2002
–405
7.558
3.614
18,7x
61%
1) Non-GAAP financial measure, Überleitung siehe Tabelle auf S. 41
2) Non-GAAP financial measure, Überleitung zum Betriebsergebnis siehe S. 112–113
3,4