Geschäftsbericht 2003 - E.ON - Strom und Gas - Info-Service - E.ON ...

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Gesamtvolumen der strom-, gas-, kohle- und ölbezogenen Derivate
in Mio apple
Restlaufzeit
Übertrag
Ölbezogene Derivate
bis 1 Jahr
1 Jahr bis 3 Jahre
4 Jahre bis 5 Jahre
über 5 Jahre
Zwischensumme
Gastermingeschäfte
bis 1 Jahr
1 Jahr bis 3 Jahre
4 Jahre bis 5 Jahre
über 5 Jahre
Zwischensumme
Gasswaps
bis 1 Jahr
1 Jahr bis 3 Jahre
4 Jahre bis 5 Jahre
über 5 Jahre
Zwischensumme
Gasoptionen
bis 1 Jahr
1 Jahr bis 3 Jahre
4 Jahre bis 5 Jahre
über 5 Jahre
Zwischensumme
Summe
Nominalwert
12.209,7
336,2
91,8
–
–
428,0
2.714,5
832,8
389,6
453,4
4.390,3
261,6
28,1
–
–
289,7
419,3
502,1
56,4
–
977,8
18.295,5
Kontrahentenrisiko aus dem Einsatz von derivativen
Finanzinstrumenten
Beim Einsatz derivativer Finanzinstrumente ist das Unternehmen
einem Kredit- (oder Rückzahlungs-) und einem Marktrisiko
ausgesetzt. Wenn die Gegenpartei ihre Leistungsverpflichtungen
aus dem derivativen Kontrakt nicht erfüllt,
entspricht das Kontrahentenrisiko des Unternehmens dem
positiven Marktwert, den das Derivat hat. Ist der Marktwert
eines derivativen Kontraktes negativ, besteht eine Schuld
des Unternehmens gegenüber der Gegenpartei, die in diesem
Fall das Rückzahlungsrisiko trägt.
Um das Kontrahentenrisiko aus dem Einsatz von derivativen
Finanzinstrumenten zu minimieren, werden Transaktionen
mit erstklassigen Gegenparteien wie z. B. Finanzinstituten,
31. Dezember 2003
Marktwert
–169,2
9,6
4,3
–
–
13,9
102,1
71,3
31,2
58,9
263,5
1,1
2,3
–
–
3,4
–10,6
–4,7
5,7
–
–9,6
102,0
davon Handel
31. Dezember 2003
Nominalwert
10.281,2
–
–
–
–
–
1.462,8
110,9
–
–
1.573,7
184,9
–
–
–
184,9
–
–
–
–
–
12.039,8
Marktwert
–30,7
–
–
–
–
–
–3,8
0,2
–
–
–3,6
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–34,3
31. Dezember 2002
Nominalwert
15.628,1
167,2
51,2
–
–
218,4
3.290,4
1.047,9
42,3
–
4.380,6
146,4
52,5
26,1
18,4
243,4
31,7
–
–
–
31,7
20.502,2
Marktwert
–491,4
9,5
0,4
–
–
9,9
1,9
–4,1
0,2
–
–2,0
7,2
–4,1
–2,3
–1,2
–0,4
2,9
–
–
–
2,9
–481,0
Warenbörsen, Weiterverteilern und Brokerhäusern geschlossen,
welche die bestehenden Bonitätskriterien des Unternehmens
erfüllen.
Im Rahmen des konzernweit etablierten Kreditrisikomanagements
wird die Bonität der Geschäftspartner systematisch
überwacht und das Kreditrisiko regelmäßig ermittelt. Das
Kreditrating aller Geschäftspartner für derivative Kontrakte
wird anhand der bestehenden Bonitätskriterien des Unternehmens
überprüft. Zusätzlich überwachen die Tochtergesellschaften,
die im Strom-, Gas-, Kohle- und Ölgeschäft tätig
sind, laufend die Kreditwürdigkeit ihrer Geschäftspartner
und führen detaillierte Kreditüberprüfungen durch. Zudem
werden in Ausnahmefällen Sicherheiten eingefordert und
gestellt. Derivative Transaktionen werden im Allgemeinen auf
der Grundlage von Standardverträgen durchgeführt, bei
denen eine Aufrechnung aller offenen Transaktionen mit den
Vertragspartnern möglich ist. Bei Stromtermin- und -options-
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