GESCHÄFTSBERICHT 2008 - Francotyp-Postalia AG & Co.
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84 Konzernanhang<br />
Per 30. Juni 2006 wurden auch Volumina in Euro mittels zweier Cap-Geschäfte<br />
in Form von Höchstsatzvereinbarungen gesichert. Die Bezugsbeträge haben<br />
per 31. Dezember <strong>2008</strong> die Höhe von TEUR 5.052 bzw. TEUR 12.000 mit Höchstsätzen<br />
von jeweils 3,50 % p. a. und Basiszinssätzen in Höhe des 6-Monats-<br />
Euribors. Es besteht kein direktes Zinsänderungsrisiko für die Laufzeit der<br />
Sicherungsgeschäfte (vier bzw. fünf Jahre). Der Marktwert der Caps beträgt<br />
zum Bilanzstichtag TEUR 17.<br />
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Sensitivität des Konzernergebnisses vor<br />
Steuern gegenüber einer nach vernünftigem Ermessen grundsätzlich möglichen<br />
Änderung der Zinssätze (aufgrund der Auswirkungen auf variabel<br />
verzinsliche Darlehen, für die keine Zinssicherungen bestehen). Alle anderen<br />
Variablen bleiben konstant. Auswirkungen auf das Konzerneigenkapital bestehen<br />
nicht.<br />
Sensitivitäten<br />
In TEUR<br />
Erhöhung/<br />
Verringerung in<br />
Prozentpunkten<br />
Auswirkung<br />
auf das<br />
Eigenkapital<br />
vor Steuern<br />
<strong>2008</strong> +1 –262<br />
–1 +262<br />
2007 +1 –233<br />
–1 +233<br />
abschluss/anhang<br />
3. Ausfallrisiko<br />
Die bilanzierte Höhe der finanziellen Vermögenswerte gibt ungeachtet bestehender<br />
Sicherheiten das maximale Ausfallrisiko für den Fall an, dass Kontrahenten<br />
ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen<br />
können. Für alle den originären Finanzinstrumenten zugrunde liegenden<br />
Leistungsbeziehungen gilt, dass zur Minimierung des Ausfallrisikos in Abhängigkeit<br />
von Art und Höhe der jeweiligen Leistung Sicherheiten verlangt, Kreditauskünfte/Referenzen<br />
eingeholt oder historische Daten aus der bisherigen<br />
Geschäftsbeziehung, insbesondere dem Zahlungsverhalten, zur Vermeidung<br />
von Zahlungsausfällen genutzt werden. Neben der Nutzung von Kreditversicherungen<br />
für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden das<br />
erkennbare Ausfallrisiko einzelner Forderungen sowie das allgemeine Kreditrisiko<br />
des Konzerns durch entsprechende Einzelwertberichtigungen abgesichert.