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GESCHÄFTSBERICHT 2008 - Francotyp-Postalia AG & Co.

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84 Konzernanhang<br />

Per 30. Juni 2006 wurden auch Volumina in Euro mittels zweier Cap-Geschäfte<br />

in Form von Höchstsatzvereinbarungen gesichert. Die Bezugsbeträge haben<br />

per 31. Dezember <strong>2008</strong> die Höhe von TEUR 5.052 bzw. TEUR 12.000 mit Höchstsätzen<br />

von jeweils 3,50 % p. a. und Basiszinssätzen in Höhe des 6-Monats-<br />

Euribors. Es besteht kein direktes Zinsänderungsrisiko für die Laufzeit der<br />

Sicherungsgeschäfte (vier bzw. fünf Jahre). Der Marktwert der Caps beträgt<br />

zum Bilanzstichtag TEUR 17.<br />

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Sensitivität des Konzernergebnisses vor<br />

Steuern gegenüber einer nach vernünftigem Ermessen grundsätzlich möglichen<br />

Änderung der Zinssätze (aufgrund der Auswirkungen auf variabel<br />

verzinsliche Darlehen, für die keine Zinssicherungen bestehen). Alle anderen<br />

Variablen bleiben konstant. Auswirkungen auf das Konzerneigenkapital bestehen<br />

nicht.<br />

Sensitivitäten<br />

In TEUR<br />

Erhöhung/<br />

Verringerung in<br />

Prozentpunkten<br />

Auswirkung<br />

auf das<br />

Eigenkapital<br />

vor Steuern<br />

<strong>2008</strong> +1 –262<br />

–1 +262<br />

2007 +1 –233<br />

–1 +233<br />

abschluss/anhang<br />

3. Ausfallrisiko<br />

Die bilanzierte Höhe der finanziellen Vermögenswerte gibt ungeachtet bestehender<br />

Sicherheiten das maximale Ausfallrisiko für den Fall an, dass Kontrahenten<br />

ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen<br />

können. Für alle den originären Finanzinstrumenten zugrunde liegenden<br />

Leistungsbeziehungen gilt, dass zur Minimierung des Ausfallrisikos in Abhängigkeit<br />

von Art und Höhe der jeweiligen Leistung Sicherheiten verlangt, Kreditauskünfte/Referenzen<br />

eingeholt oder historische Daten aus der bisherigen<br />

Geschäftsbeziehung, insbesondere dem Zahlungsverhalten, zur Vermeidung<br />

von Zahlungsausfällen genutzt werden. Neben der Nutzung von Kreditversicherungen<br />

für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden das<br />

erkennbare Ausfallrisiko einzelner Forderungen sowie das allgemeine Kreditrisiko<br />

des Konzerns durch entsprechende Einzelwertberichtigungen abgesichert.

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