GESCHÄFTSBERICHT 2008 - Francotyp-Postalia AG & Co.

84 Konzernanhang
Per 30. Juni 2006 wurden auch Volumina in Euro mittels zweier Cap-Geschäfte
in Form von Höchstsatzvereinbarungen gesichert. Die Bezugsbeträge haben
per 31. Dezember 2008 die Höhe von TEUR 5.052 bzw. TEUR 12.000 mit Höchstsätzen
von jeweils 3,50 % p. a. und Basiszinssätzen in Höhe des 6-Monats-
Euribors. Es besteht kein direktes Zinsänderungsrisiko für die Laufzeit der
Sicherungsgeschäfte (vier bzw. fünf Jahre). Der Marktwert der Caps beträgt
zum Bilanzstichtag TEUR 17.
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Sensitivität des Konzernergebnisses vor
Steuern gegenüber einer nach vernünftigem Ermessen grundsätzlich möglichen
Änderung der Zinssätze (aufgrund der Auswirkungen auf variabel
verzinsliche Darlehen, für die keine Zinssicherungen bestehen). Alle anderen
Variablen bleiben konstant. Auswirkungen auf das Konzerneigenkapital bestehen
nicht.
Sensitivitäten
In TEUR
Erhöhung/
Verringerung in
Prozentpunkten
Auswirkung
auf das
Eigenkapital
vor Steuern
2008 +1 –262
–1 +262
2007 +1 –233
–1 +233
abschluss/anhang
3. Ausfallrisiko
Die bilanzierte Höhe der finanziellen Vermögenswerte gibt ungeachtet bestehender
Sicherheiten das maximale Ausfallrisiko für den Fall an, dass Kontrahenten
ihren vertraglichen Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen
können. Für alle den originären Finanzinstrumenten zugrunde liegenden
Leistungsbeziehungen gilt, dass zur Minimierung des Ausfallrisikos in Abhängigkeit
von Art und Höhe der jeweiligen Leistung Sicherheiten verlangt, Kreditauskünfte/Referenzen
eingeholt oder historische Daten aus der bisherigen
Geschäftsbeziehung, insbesondere dem Zahlungsverhalten, zur Vermeidung
von Zahlungsausfällen genutzt werden. Neben der Nutzung von Kreditversicherungen
für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden das
erkennbare Ausfallrisiko einzelner Forderungen sowie das allgemeine Kreditrisiko
des Konzerns durch entsprechende Einzelwertberichtigungen abgesichert.