GESCHÄFTSBERICHT 2008 - Francotyp-Postalia AG & Co.
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31 Konzernlagebericht<br />
Cashflow-Analyse<br />
Die Kapitalflussrechnung stellt die Veränderung des Zahlungsmittelbestands<br />
der FP-Gruppe durch die Zahlungsströme aus laufender Geschäftstätigkeit,<br />
aus Investitionstätigkeit und aus Finanzierungstätigkeit dar.<br />
Cashflow-Analyse<br />
In Mio. Euro 1.1.–31.12.<strong>2008</strong> 1.1.–31.12.2007<br />
1. Mittelzuflüsse und -abflüsse<br />
aus laufender Geschäftstätigkeit<br />
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit 18,7 19,4<br />
2. Mittelzuflüsse und -abflüsse<br />
aus Investitionstätigkeit<br />
Cashflow aus Investitionstätigkeit –15,8 –34,4<br />
3. Mittelzuflüsse und -abflüsse<br />
aus Finanzierungstätigkeit<br />
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit –3,0 –17,1<br />
Finanzmittelbestand<br />
Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelfonds –0,1 –32,1<br />
Wechselkursbedingte Änderungen des Finanzmittelfonds –0,2 –1,6<br />
Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 7,3 41,0<br />
Finanzmittelfonds am Ende der Periode 1) 7,0 7,3<br />
Konzernlagebericht<br />
1) Aus dem Finanzmittelfonds sowie den Sonstigen Verbindlichkeiten wurden die Portoguthaben, die von der FP-Gruppe verwaltet werden<br />
(TEUR 15.614; im Vorjahr TEUR 19.309), herausgerechnet.<br />
Der Cashflow aus laufender<br />
Geschäftstätigkeit blieb mit<br />
18,7 Mio. Euro auf dem Niveau<br />
des Vorjahres.<br />
Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit blieb im Geschäftsjahr <strong>2008</strong><br />
mit 18,7 Mio. Euro auf dem Niveau des Vorjahres in Höhe von 19,4 Mio. Euro.<br />
Das Net Working Capital, also die Vorräte zuzüglich Forderungen aus<br />
Lieferungen und Leistungen abzüglich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und<br />
Leistungen, lag zum 31. Dezember <strong>2008</strong> bei 27,3 Mio. Euro nach 33,4 Mio. Euro<br />
im Jahr 2007.<br />
Der Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit belief sich im Geschäftsjahr <strong>2008</strong><br />
auf 15,8 Mio. Euro. Unter Berücksichtigung der Auszahlungen für Unternehmenserwerbe<br />
lag er im Jahr 2007 bei 34,4 Mio. Euro, ohne deren Berücksichtigung<br />
bei 17,3 Mio. Euro.<br />
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit beläuft sich <strong>2008</strong> auf –3,0 Mio. Euro<br />
nach –17,1 Mio. Euro im Jahr 2007. Dies resultiert vor allem aus geringeren<br />
Auszahlungen für die Tilgung von Bankkrediten sowie dem Wegfall von Auszahlungen<br />
für den Börsengang. Mittelabflüsse gab es hingegen aufgrund von
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