Prospekt - Scope

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Risiken der Vermögensanlage
Sowohl die Anbieterin, die von den Emittentinnen mit der Vermittlung
von Beteiligungen beauftragt worden ist, als auch die von den
Emittentinnen mit der Treuhandverwaltung beauftragte MCE Treuhand,
die von den Emittentinnen mit Beratungs- und Unterstützungsleistungen
beauftragte MCE Konzept, welche den Emittentinnen auch
Nutzungsrechte an einem Bewertungsmodul und Bewertungssystem
eingeräumt hat, und die von den Emittentinnen ebenfalls mit der
Vermittlung von Beteiligungen beauftragte MCE Vertrieb sind Kommanditisten
der beiden Emittentinnen. Die Anbieterin und die MCE
Konzept sind außerdem alleinige Gesellschafter der Komplementärin
der beiden Emittentinnen, der MCE Fonds 09 Verwaltungs GmbH (in
diesem Verkaufsprospekt „MCE Verwaltung“ oder „Komplementärin“).
Die Anbieterin ist darüber hinaus Mehrheitsgesellschafterin der
MCE Vertrieb und persönlich haftende Gesellschafterin der MCE Konzept.
Die Aktionäre der Anbieterin sind personenidentisch mit den
Gesellschaftern der Treuhänderin und den Kommanditisten der MCE
Konzept. Zwei Aktionäre der Anbieterin sind alleinige Mitglieder von
deren Vorstand und zugleich Geschäftsführer der Komplementärin.
Der Geschäftsführer der MCE Vertrieb ist auch deren Mitgesellschafter.
Außerdem bestehen verwandtschaftliche Beziehungen zwischen
einem Vorstandsmitglied der Anbieterin und dem geschäftsführenden
Gesellschafter einer Gesellschaft, die von der Fonds-KG mit der
Erbringung von Steuerberatungsleistungen beauftragt wurde.
Aus den vorstehend beschriebenen personellen und kapitalmäßigen
Verflechtungen können sich jeweils grundsätzlich Interessenkonflikte
ergeben, die zum Nachteil der Emittentinnen wie auch der Investoren
gehen und den Wert und die Entwicklung der Beteiligung der Investoren
an den Emittentinnen nachteilig beeinflussen können.
Ferner können sich auch zum Nachteil der Emittentinnen und der
Investoren führende Interessenkonflikte daraus ergeben, dass die
Treuhänderin auch für andere Fondsgesellschaften bzw. Anleger
solcher Fondsgesellschaften Treuhandtätigkeiten übernommen hat
und auch in Zukunft übernehmen wird, wie auch daraus, dass Vorstandsmitglieder
der Anbieterin auch Geschäftsführungsfunktionen
bei anderen Fondsgesellschaften, insbesondere auch bei Dachfonds
im Schifffahrtsbereich wahrnehmen. Außerdem sind die Geschäftsführer
der Komplementärin im Hinblick auf andere geschäftliche
Aktivitäten, auch im Schifffahrtsbereich, von ihrem Wettbewerbsverbot
gegenüber der Komplementärin und den Emittentinnen befreit
worden, und ihnen wurde gestattet, Dritte – einschließlich solcher
Unternehmen, an denen sie selbst beteiligt sind oder in denen sie
Organfunktionen ausüben – im Namen der Emittentinnen und auf
deren Kosten mit der Erbringung von Leistungen gegen Entgelt zu
beauftragen, welche in den Tätigkeitsbereich der Geschäftsführung
der jeweiligen Emittentin bzw. Komplementärin fallen, was ebenfalls
zu Interessenkonflikten führen kann. Ein Aktionär der Anbieterin ist
an einer Gesellschaft beteiligt, die Beratungsleistungen für Fondsgesellschaften
erbringt. Darüber hinaus kann nicht ausgeschlossen werden,
dass sich die Anbieterin oder deren Aktionäre zukünftig an Reedereien,
Maklergesellschaften, Vertriebsgesellschaften oder solchen
Gesellschaften beteiligen, welche selbst wiederum mittelbare oder
unmittelbare Beteiligungen an Fondsgesellschaften halten oder als
Anbieter von Fondsgesellschaften auftreten, woraus sich ebenfalls
grundsätzlich Interessenkonflikte ergeben können.
Die mit der Einwerbung des Beteiligungskapitals beauftragten, gegenüber
dem Investor auftretenden Anlageberater und -vermittler erhalten
für jede erfolgreiche Vermittlung eines Investors eine Provision, deren
Höhe abhängig von der im Einzelfall abgeschlossenen Vereinbarung
ist. Das Interesse der Anlageberater und -vermittler an der Provision
kann bei diesen zu Interessenkonflikten führen und die dem Investor
erteilte Empfehlung zur Zeichnung der Beteiligung beeinflussen.
Vielfach werden auch auf Ebene der Schiffsgesellschaften, in die die
Emittentinnen investieren, personelle und kapitalmäßige Verflechtungen
vorliegen, die sich nachteilig auf den Wert und die Entwicklung
dieser Schiffsgesellschaften und der von den Emittentinnen an
diesen Schiffsgesellschaften erworbenen Anteile auswirken können,
was in der Folge auch den Wert der Beteiligungen der Investoren an
den Emittentinnen nachteilig beeinflusst und insbesondere auch zu
geringeren Auszahlungen an bzw. Thesaurierungszahlungen für die
Investoren führen kann.
Formale Mittelfreigabe- und Mittelverwendungskontrolle
Die Fonds-KG hat mit einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft einen
Vertrag über die formale Kontrolle der Freigabe und Verwendung
des bei Investoren eingeworbenen Beteiligungskapitals sowie der
von den Investoren für den Erwerb des Andienungsrechtes Klassik
und des Andienungsrechtes Flex geschuldeten Prämien abgeschlossen.
Die Kontrolle nach diesem Vertrag beschränkt sich dabei
darauf, ob bestimmte vertraglich definierte Voraussetzungen formal
vorliegen. Die rechtlichen und wirtschaftlichen Risiken einer Beteiligung
an den Emittentinnen werden durch den Mittelfreigabe- und
Mittelverwendungskontrollvertrag nicht begrenzt. Wegen der nur formalen
Kontrolle kann es zu einer Fehlverwendung des eingezahlten
Beteiligungskapitals kommen, was im Extremfall zur Insolvenz der
Fonds-KG führen kann.
Auch bei Schiffsgesellschaften, in die die Emittentinnen investieren,
können entsprechende Mittelfreigabe- und Mittelverwendungskontrollverträge
abgeschlossen worden sein, die sich ebenfalls in der
oben beschriebenen Weise auf die Prüfung bestimmter formaler
Voraussetzungen beschränken. Insofern bestehen auch auf Ebene
dieser Schiffsgesellschaften die vorgenannten Risiken entsprechend.
Regulierung des Marktes für geschlossene Fonds
Geschlossene Fonds wie MCE 09 Sternenflotte FLEX unterliegen
zunehmend der Regulierung und Beaufsichtigung durch Gesetzgeber
und Verwaltungsbehörden. So treten zum 1. Juni 2012 Teile des
Gesetzes zur Novellierung des Finanzanlagenvermittler- und Vermögensanlagenrechts
in Kraft, aufgrund derer u.a. Anteile an geschlossenen
Fonds als Finanzinstrumente i.S.d. Kreditwesengesetzes und
Wertpapierhandelsgesetzbuches eingeordnet werden. Derzeit bestehen
zum Teil noch Unsicherheiten, welche konkreten Auswirkungen
dies auf Emittentinnen wie die Fonds-KG und die Thesaurus-KG haben
wird, z.B. im Hinblick auf eine mögliche Erlaubnispflicht nach
dem Kreditwesengesetz. Darüber hinaus ist auch nicht ausgeschlossen,
dass durch weitere gesetzgeberische Maßnahmen und/oder
Änderungen in der Verwaltungspraxis zukünftig zusätzliche Anforderungen
an geschlossene Fonds und damit auch an die Emittentinnen
gestellt und insbesondere Erlaubnispflichten begründet werden.
Dies gilt vor allem auch im Hinblick auf die geplante Umsetzung der
europäischen AIFM-Richtlinie in deutsches Recht, hinsichtlich derer
aber zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung mangels Vorliegens entsprechender
Gesetzesentwürfe noch keine hinreichend verlässlichen
Angaben gemacht werden können. Es besteht das Risiko, dass im
Zusammenhang mit der zukünftigen Umsetzung regulatorischer Vorgaben
zusätzliche Kosten auf die Emittentinnen zukommen, was sich
nachteilig auf die Liquidität und das Ergebnis der Emittentinnen und
damit auch auf die Auszahlungen an die Investoren auswirken würde.
Sofern die Tätigkeit der Emittentinnen zukünftig erlaubnispflichtig
werden sollte, besteht zusätzlich zu dem vorstehend genannten
Kostenrisiko außerdem das Risiko, dass die Anträge auf Erteilung
der Erlaubnis von der zuständigen Behörde abgelehnt werden, was
zu einer Rückabwicklung der Emittentinnen führen kann, wobei nicht
sichergestellt ist, dass in diesem Fall die Einlage des Investors vollständig
zurückgezahlt werden kann.
Entsprechende Risiken können für die Emittentinnen auf Ebene der
Schiffsgesellschaften, in die sie investieren, bestehen.