Prospekt - Scope

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Andienungsrechte
MCE Schiffskapital AG
Lagebericht zum Geschäftsjahr 2010
1. Geschäfts- und Rahmenbedingungen
a. Allgemeines
Die MCE Schiffskapital AG wurde am 31. Oktober 2007 gegründet
und ist im Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter HRB
Nr. 103862 eingetragen. Die Gesellschaft mit Sitz in Hamburg ist ein
Initiator für geschlossene Fonds im Bereich von Schiffsinvestitionen.
Gegenstand des Unternehmens sind die Strukturierung und die
Koordination des Vertriebs von Vermögensanlagen im Bereich der
geschlossenen Fonds sowie die Übernahme der Stellung einer
Anbieterin für Vermögensanlagen im Sinne des Wertpapier-Verkaufsprospektgesetzes.
Gegenstand des Unternehmens ist zudem
die Beteiligung als persönlich haftende Gesellschafterin an der MCE
Konzept AG & Co. KG mit Sitz in Hamburg, deren Gegenstand die
Projektierung und Konzeption geschlossener Fonds sowie die mittelbare
oder unmittelbare Beteiligung an diesen ist.
b. Marktsituation, Marktstellung, angebotene Vermögensanlagen
Durch das global verbesserte makroökonomische Marktumfeld konnten
die negativen Auswirkungen der weltweiten Wirtschafts- und Finanzkrise
auf die Investitionen in Schiffsbeteiligungen insbesondere
in der zweiten Jahreshälfte 2010 im Vergleich zum Vorjahr gemindert
werden. Gehörte das Segment 2009 mit EUR 870,9 Mio. noch zu den
negativ am stärksten betroffenen im Platzierungsmarkt der geschlossenen
Fonds, minderte sich das Platzierungsergebnis des Segments
nach Zahlen von der Feri Eurorating Service AG herausgegebenen
„Gesamtmarktstudie Beteiligungen 2011“ im Jahr 2010 um weitere
14,2 % (Vorjahr: 82 %) auf EUR 747,2 Mio. Der Marktanteil von
Schiffsfonds im Bereich geschlossener Fonds sank auf 12,0 % (Vorjahr:
15,9 %).
Im Geschäftsjahr 2010 hat die MCE Schiffskapital AG insgesamt drei
Dachfonds für Schiffsinvestitionen angeboten. Der Schwerpunkt
des MCE 04 Sternenflotte IC 3 (MCE 04), des MCE 05 Sternenflotte
(MCE 05) und des MCE 07 Sternenflotte FLEX (MCE 07) liegt im Bereich
des Zweitmarktes für Schiffsbeteiligungen. Die Fonds MCE 04
und MCE 05 haben ein prospektiertes Eigenkapitalvolumen von jeweils
EUR 24,966 Mio. und wurden im Juli 2009 emittiert. Der MCE 07
hat ein prospektiertes Eigenkapitalvolumen von EUR 35,060 Mio. und
wurde im November 2010 emittiert.
Die Platzierungsphase für den MCE 07 wird voraussichtlich am
31. Dezember 2011 enden. Die Beteiligungsangebote MCE 04 und
MCE 05 konnten im ersten Halbjahr 2011 unter nahezu vollständiger
Ausnutzung der jeweiligen Erhöhungsreserve geschlossen werden.
Die platzierten Fonds wurden mit einem Beteiligungskapital in Höhe
von EUR 34,662 Mio. (MCE 04) und EUR 34,332 Mio. (MCE 05) geschlossen.
Das bei Investoren platzierte Eigenkapitalvolumen beträgt für das
Kalenderjahr 2010 insgesamt 52,21 Millionen Euro. Damit belegt die
MCE Schiffskapital AG gemäß der aktuellen Zahlen der Feri Eurorating
Service AG herausgegebenen „Gesamtmarktstudie Beteiligungen
2011“ gemessen am platzierten Eigenkapitalvolumen den
5. Platz von insgesamt 49 aufgeführten aktiven Initiatoren. Das Eigenkapitalvolumen
konnte im Vergleich zum Vorjahresergebnis gesteigert
werden. Dies ist im Wesentlichen auf die erfolgreiche Arbeit
der MCE Vertriebsgesellschaft mbH zurückzuführen.
2. Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
a. Ertragslage
Im Jahr 2010 erzielte die MCE Schiffskapital AG einen Umsatz
von TEUR 4.170 und sonstige betriebliche Erträge in Höhe von
TEUR 1.751. Die größten Kostenpositionen stellen Aufwendungen
für bezogene Leistungen (hauptsächlich Provisionen) in Höhe von
TEUR 3.945 und Personalaufwendungen in Höhe von TEUR 1.223
sowie sonstige betriebliche Aufwendungen von TEUR 1.068 dar. Der
Jahresfehlbetrag belief sich per 31. Dezember 2010 auf TEUR 241
und hängt hauptsächlich mit dem insgesamt schwierigen Marktumfeld
sowie einmaligen Belastungen zusammen.
b. Finanzlage
Im Geschäftsjahr 2010 belief sich der Cash Flow aus der laufenden
Geschäftstätigkeit auf TEUR 142. Die Investitionen in immaterielle
Vermögensgegenstände und in Sachanlagen beliefen sich im Geschäftsjahr
2010 auf insgesamt TEUR 51. Investitionen dieser Art
beschränken sich üblicherweise auf Betriebs- und Geschäftsausstattungen
sowie auf Software bzw. Lizenzen. Zudem hat die Gesellschaft
Investitionen in Finanzanlagen in Höhe von TEUR 58 getätigt,
die im Wesentlichen aus Anteilen an verbundenen Unternehmen
bestehen.
Die Gesellschaft verzeichnete am Bilanzstichtag liquide Mittel in
Höhe von TEUR 666 und verfügt über einen selbigen Finanzmittelbestand.
Die Gesellschaft verfügt über ein gezeichnetes Kapital in Höhe
von TEUR 2.000 und eine Kapitalrücklage in Höhe von TEUR 500.
Eine Veränderung zum Vorjahr hat sich nicht ergeben. Es wurden
keine Bankdarlehen zur Finanzierung des Geschäftsbetriebes aufgenommen;
die Eigenkapitalquote des Unternehmens betrug zum
31. Dezember 2010 54,1 %.
c. Vermögenslage
Die Aktivseite setzt sich im Wesentlichen aus den liquiden Mitteln
(TEUR 666) sowie Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen
(TEUR 2.940) zusammen. Die wesentlichen Forderungen bestehen
gegenüber MCE-Gruppengesellschaften und resultieren aus
noch zu leistenden Umlagenzahlungen seitens dieser Gesellschaften
an die MCE Schiffskapital AG. Die Rückstellungen beliefen sich auf
TEUR 119. Sie haben im Wesentlichen eine Fristigkeit von bis zu
einem Jahr und umfassen Rückstellungen für den Personalbereich
sowie für Rechts- und Beratungskosten. Langfristige Rückstellungen
sind nicht vorhanden. Die Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 1.832
haben bis auf TEUR 217 eine Fristigkeit bis zu einem Jahr und umfassen
hauptsächlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
in Höhe von TEUR 955 und Verbindlichkeiten aus Steuern in Höhe
von TEUR 499.
3. Risikobericht
a. Wesentliche Risiken des Geschäftsjahres 2010/2011
Die Gesellschaft hat keine bestandsgefährdenden Risiken identifiziert.
Dennoch besteht grundsätzlich das Risiko, dass die MCE Schiffskapital
AG als Marktteilnehmer bei Banken, Anlageberatern und Investoren
ihre Positionierung nicht weiter ausbauen kann. Zudem
könnten unter Umständen kaum oder nicht genügend neue Partner
und Investoren gewonnen werden. An den Markt gebrachte Vermögensanlagen
müssten dann wieder liquidiert werden. Darüber hinaus
besteht das Risiko, dass durch ein allgemein schwaches Marktumfeld
der Vertrieb von geschlossenen Fonds im Bereich „Schifffahrt“
schwierig oder unmöglich wird und die ggf. an den Markt gebrachten
Vermögensanlagen wieder liquidiert werden müssten. Es besteht
ferner das Risiko, dass Dritte versuchen, Ansprüche oder andere
rechtliche Gesuche geltend zu machen, wodurch der allgemeine Geschäftsbetrieb
gestört oder unterbrochen wird. Letztlich ist es denkbar,
dass die MCE Schiffskapital AG nicht in Lage ist, Projekte an den
Markt zu bringen. Die vorgenannten Risiken könnten einzeln oder
kumuliert zu einer ungeplanten Belastung der Ertrags-, Finanz- und
Vermögenslage der Gesellschaft führen.