SKW Stahl-Metallurgie Holding AG Unterneukirchen (Deutschland ...

1,5 Mio.) und ergibt somit den Finanzmittelfonds am Ende der Periode auf EUR 11,0
Mio. (Vorjahr: EUR 11,1 Mio.).
6.10. Liquidität des SKW Metallurgie Konzerns weiterhin gesichert
Im SKW Metallurgie Konzern betrug das Gearing (Nettofinanzschulden zu
Eigenkapital einschl. Anteil nicht beherrschender Anteile) zum Bilanzstichtag 38,7%
(Vorjahr: 30%); damit liegt der Verschuldungsgrad für ein produzierendes
Unternehmen weiterhin sehr niedrig. Auch der Quotient von Nettofinanzverschuldung
zu EBITDA, der zum 31. Dezember 2010 bei 1,64 (Vorjahreswert nicht
aussagekräftig, da EBITDA < 0) liegt, unterstreicht die finanzielle Stärke des SKW
Metallurgie Konzerns.
Die bestehenden Fremdfinanzierungen des SKW Metallurgie Konzerns sind zu
marktüblichen Bedingungen geschlossen, einschließlich ausreichender Kreditlinien
für einen möglichen weiteren Fremdkapitalbedarf. Details zur derzeitigen Verzinsung
des Fremdkapitals, die auch die Währung des jeweiligen Darlehens berücksichtigt,
finden sich im Konzernanhang (Note D26); Änderungen des allgemeinen
Zinsniveaus können auch zu Änderungen des durchschnittlichen Zinssatzes des
SKW Metallurgie Konzerns führen.
Die SKW Stahl-Metallurgie Holding AG und ihre Tochtergesellschaften verfügten zu
jedem Zeitpunkt im Berichtsjahr über ausreichende Liquidität. Dies gilt unverändert
auch für alle absehbaren Geschäftsvorfälle der Jahre 2011 und 2012. Sollten
einzelne in den Jahren 2011 und 2012 auslaufende Kreditlinien wider Erwarten nicht
verlängert werden, könnte dies durch Nutzung anderer Linien mehr als ausgeglichen
werden.
Der SKW Metallurgie Konzern verfügt über langjährige Bankbeziehungen mit
mehreren internationalen Banken und steht permanent mit ihnen in Gesprächen.
Zusätzlich baut der Konzern auch seine Beziehungen mit Geschäftsbanken, mit
denen er bisher in keiner signifikanten Kundenbeziehung stand, konsequent aus, um
so einerseits den gestiegenen Anforderungen auf Grund des Wachstums des
Konzerns zu begegnen und andererseits eine zu große Abhängigkeit von einer
einzelnen Bank zu vermeiden.
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