forschungsbericht 1998 - Friedrich-Alexander-Universität Erlangen ...

46 Forschungsbericht der WiSo 1998
4. Ausführlicher Bericht von einem ausgewählten Forschungsprojekt:
„Zinsen im innerbetrieblichen Rechnungswesen“
Bearbeiter: Prof. Dr. Wolfgang Männel
Im Rahmen des Forschungsprojektes wurde das Rechnen mit kalkulatorischen Zinsen kritisch analy-
siert. Diese traditionelle Vorgehensweise sollte aufgegeben werden. Die diesbezüglichen Empfehlun-
gen der Kostenrechnungsliteratur beruhen vor allem auf der unreflektierten Übernahme der einschlä-
gigen Regelungen des öffentlichen Preisrechts. Schließlich ist auch das vom Streben nach größtmög-
licher Kalkulationsgenauigkeit geprägte Differenzieren nach Kostenstellen und Kostenplätzen ein
Grund für das Rechnen mit kalkulatorischen Zinsen. Dies führt jedoch zwingend zu einer Divergenz
zwischen interner Betriebsergebnisrechnung und der externen Gewinn- und Verlustrechnung, in der
nur die pagatorischen Fremdkapitalzinsen als Aufwand angesetzt werden dürfen. Die daraus resultie-
rende Ergebnisdivergenz erschwert ein durchgängiges Ergebniscontrolling, dem im Hinblick auf das
Streben nach einer ergebnisorientierten Unternehmensführung große Bedeutung zuzumessen ist.
Bei der Ermittlung des unternehmensbezogen gebundenen Kapitals wird traditionell vom betriebsnot-
wendigen Vermögen ausgegangen. Dabei wird vom Vermögen eines Unternehmens das nicht be-
triebsnotwendige Vermögen in Abzug gebracht. Das zu verzinsende Kapital ergibt sich nach Abzug
des nicht zinspflichtigen Abzugskapitals. Die Verzinsung fortgeschriebener Vermögenswerte ist jedoch
betriebswirtschaftlich deshalb nicht sinnvoll, da diese die Kapitalbindung nicht repräsentieren können.
Näherungsweise kann die Kapitalbindung im Umlaufvermögen durch die produktionsfortschrittsbezo-
gene Fortschreibung der auf Roh- und Hilfsstoffe sowie in Arbeit befindlichen Aufträge, Halb- und
Fertigfabrikate abstellenden Bestandsrechnung erfolgen. Für die Bestimmung der anlagenspezifi-
schen Kapitalbindung muß der Beziehungszusammenhang zwischen externem und internem Rec h-
nungswesen beachtet werden. Denkbar ist, daß die bilanziellen Abschreibungen den tagesneuwert-
orientierten kalkulatorischen Abschreibungen hinterherhinken. Dies bewirkt, daß nicht Abschreibungs-
gegenwerte in Höhe der kalkulatorischen Abschreibungen im Unternehmen verbleiben. Andererseits
kann auch der Fall eintreten, daß im externen Rechnungswesen aus bilanzpolitischen Gründen auf
Grund der Verwendung kürzerer Abschreibungsnutzungsdauern und anderer Abschreibungsmetho-
den (degressive Abschreibung) eine schnellere Rückführung des für einzelne Anlagegegenstände
investierten Kapitals erfolgt, als es sich aus der kalkulatorischen Anlagenrechnung ergibt. Unter Be-
rücksichtigung dieser Zusammenhänge wird deutlich, daß letztlich die bilanziellen Restbuchwerte das
durch einzelne Anlagegegenstände noch gebundene, über die Umsatzerlöse noch nicht wieder liqui-
ditätswirksam zurückgewonnene Kapital bestimmen.
Es sollte darauf verzichtet werden, die Zinsen rein gesamtkapitalbezogen zu ermitteln. Für die Ermitt-
lung kostenorientierter Preise im öffentlichen Preisrecht nach den Leitsätzen für die Preisermittlung
auf Grund von Selbstkosten (LSP) wurde diese Vorgehensweise deshalb gewählt, um eine von der
tatsächlichen Kapitalstruktur unabhängige Zinskostenbestimmung bei unterschiedlichen öffentlichen
Auftragnehmern zu erreichen. Diese Vorgehensweise macht für am Markt agierende Unternehmen,
für die die Eigenkapitalverzinsung das maßgebende Rentabilitätsziel darstellt, keinen Sinn. Da für