Hornbach Holding AG Konzern
Geschäftsbericht 2012/2013 - Hornbach Holding AG
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ANHANG HORNBACH HOLDING <strong>AG</strong> KONZERN Sonstige Erläuterungen 151<br />
Weiterhin bestehen langfristige festverzinsliche EUR-Darlehen in Höhe von T€ 152.463 (Vj. T€ 164.742),<br />
langfristige CZK-Darlehen in Höhe von T€ 43.148 (Vj. T€ 48.705), langfristige RON-Darlehen in Höhe von<br />
T€ 19.762 (Vj. T€ 24.598) sowie langfristige SEK-Darlehen in Höhe von T€ 29.041 (Vj. T€ 30.458). Die wesentlichen<br />
langfristigen variabel verzinslichen Finanzverbindlichkeiten wurden durch den Einsatz von derivativen<br />
Finanzinstrumenten in festverzinsliche Finanzschulden transformiert.<br />
Der nachfolgenden Sensitivitätsanalyse liegen folgende Annahmen zugrunde:<br />
Bei festverzinslichen originären Finanzinstrumenten wirken sich Marktzinssatzänderungen nur dann auf die<br />
Gewinn- und Verlustrechnung oder das Eigenkapital aus, wenn diese zum beizulegenden Zeitwert bewertet<br />
werden. Somit unterliegen zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertete originäre Finanzinstrumente<br />
keinem Zinsänderungsrisiko gemäß IFRS 7. Dazu zählen auch die ursprünglich variabel verzinslichen finanziellen<br />
Verbindlichkeiten, die im Rahmen eines Cashflow-Hedges in festverzinsliche Finanzschulden transformiert<br />
wurden.<br />
Marktzinssatzänderungen von Zinsderivaten, die im Rahmen eines Cashflow-Hedges zur Absicherung<br />
variabel verzinslicher originärer Finanzinstrumente designiert wurden, wirken sich auf die Hedging-Reserve<br />
im Eigenkapital aus und werden daher in der eigenkapitalbezogenen Sensitivitätsanalyse berücksichtigt.<br />
Marktzinssatzänderungen von variabel verzinslichen originären Finanzinstrumenten wirken sich auf die<br />
Gewinn- und Verlustrechnung aus und werden daher in der Sensitivitätsanalyse berücksichtigt.<br />
Für die Sensitivitätsanalyse der Zinsänderungsrisiken wird unterstellt, dass der Bestand zum Abschlussstichtag<br />
repräsentativ für das Gesamtjahr ist. Es wird von einer parallelen Verschiebung der Zinsstrukturkurve<br />
ausgegangen.<br />
Wenn das Marktzinsniveau am Bilanzstichtag um 100 Basispunkte höher gewesen wäre und alle anderen<br />
Variablen unverändert geblieben wären, wäre das <strong>Konzern</strong>ergebnis vor Steuern um T€ 4.026 (Vj. T€ 3.850)<br />
und das Eigenkapital vor latenten Steuern um T€ 7.191 (Vj. T€ 5.244) höher gewesen. Wenn umgekehrt das<br />
Marktzinsniveau am Bilanzstichtag um 100 Basispunkte niedriger gewesen wäre und alle anderen Variablen<br />
unverändert geblieben wären, wäre das <strong>Konzern</strong>ergebnis vor Steuern um T€ 4.026 (Vj. T€ 3.850) und das<br />
Eigenkapital vor latenten Steuern um T€ 5.784 (Vj. T€ 5.523) niedriger gewesen.<br />
Kreditrisiko<br />
Kreditrisiko ist das Risiko, dass eine Vertragspartei ihre bei Abschluss eines Finanzinstruments vertraglich<br />
zugesagten Verpflichtungen ganz oder teilweise nicht erfüllt. Das Kreditrisiko des <strong>Konzern</strong>s ist insofern eng<br />
begrenzt, als Finanzanlagen und derivative Finanzinstrumente möglichst nur mit Vertragsparteien guter<br />
Bonität getätigt werden. Weiterhin werden Geschäfte mit einzelnen Vertragspartnern jeweils auf ein Limit<br />
begrenzt. Das Risiko von Forderungsausfällen im operativen Bereich ist aufgrund des Handelsformats<br />
(Cash & Carry) bereits erheblich reduziert. Das maximale Kreditrisiko entspricht im Wesentlichen den Buchwerten<br />
der finanziellen Aktiva.