Document de Référence 2005 (pdf - 2,4 Mo - Total.com

B) Instruments dérivés d’énergie
Annexe 1 – Comptes consolidés
Annexe aux comptes consolidés
Les instruments dérivés liés aux activités du pétrole, du gaz et de l’électricité sont comptabilisés pour leur juste valeur dans les rubriques
“Clients et autres créances” ou “Fournisseurs et autres créditeurs” suivant qu’il s’agit de positions actives ou passives.
Au 31 décembre 2005 (en millions d’euros)
Montant notionnel
ACTIF/(PASSIF)
des achats (1)
Montant notionnel
des ventes (1)
Valeur nette
Pétrole brut, produits pétroliers et taux de fret
comptable juste valeur
Swaps de pétrole brut et de produits pétroliers (1) 5 474 6 356 13 13
Swaps de taux de fret 46 47 - -
Forwards (2) 4 839 5 156 (14) (14)
Options (3) 5 426 3 770 79 79
Futures (4) 627 2 045 (35) (35)
Options sur futures (3) Total - Pétrole brut, produits pétroliers
398 178 13 13
et taux de fret
Gaz et électricité
56 56
Swaps (1) 1 205 1 017 28 28
Forwards 7 656 9 080 (623) (623)
Options (3) 60 41 - -
Futures (4) 177 43 35 35
Total - Gaz et électricité (560) (560)
Total (504) (504)
Montant de juste valeur non reconnue au bilan -
Au 31 décembre 2004 (en millions d’euros)
Montant notionnel
ACTIF/(PASSIF)
des achats (1)
Montant notionnel
des ventes (1)
Valeur nette
Pétrole brut, produits pétroliers et taux de fret
comptable juste valeur
Swaps de pétrole brut et de produits pétroliers (1) 3 454 3 778 32 32
Swaps de taux de fret 29 71 4 4
Forwards (2) 3 045 4 145 (10) (10)
Options (3) 2 712 2 162 9 9
Futures (4) 549 926 (2) (2)
Options sur futures (3) Total - Pétrole brut, produits pétroliers
199 228 - -
et taux de fret
Gaz et électricité
33 33
Swaps (1) 140 240 (1) (1)
Forwards 4 568 5 227 (272) (272)
Options (3) 35 22 - -
Futures (4) 36 20 (5) (5)
Total - Gaz et électricité (278) (278)
Total (245) (245)
Montant de juste valeur non reconnue au bilan -
(1) Swaps (y compris “Contracts For Differences”) : les colonnes “Montant notionnel des achats/ventes” correspondent aux swaps acheteurs/vendeurs à prix fixe.
(2) Forwards : les contrats physiques sont assimilés à des instruments dérivés d’énergie et figurent dans les montants présentés. Les montants de 2004 ont été retraités en conséquence.
(3) Options : les colonnes “Montant notionnel des achats/ventes” correspondent à la valeur nominale des options (calls ou puts) achetées/vendues, valorisées sur la base du prix
d’exercice.
(4) Futures : les colonnes “Montant notionnel des achats/ventes” correspondent aux positions nettes acheteuses/vendeuses, valorisées sur la base du cours coté sur le marché
organisé à la clôture.
Les engagements sur brut et produits raffinés ont, pour l’essentiel, une échéance courte (inférieure à un an).
TOTAL - Document de référence 2005
9
217