Document de Référence 2005 (pdf - 2,4 Mo - Total.com

Trésorerie et capitaux
Capitaux à long terme et à court terme
Capitaux à long terme
Rapport de gestion du Conseil d’administration
Trésorerie et capitaux
Au 31 décembre (en millions d’euros) 2005 2004 2004 2003
IFRS IFRS NF NF
Fonds propres * 39 477 30 640 30 203 28 539
Dettes financières non courantes 13 793 11 289 9 734 9 783
Instruments de couverture des dettes financières non courantes (477) (1 516) na na
Total net des capitaux non courants 52 793 40 413 39 937 38 322
* Fonds propres 2005 : après distribution d’un dividende de 6,48 € par action de 10 € de valeur nominale, dont un acompte de 3,00 € par action versé le 24 novembre 2005.
Capitaux à court terme
Au 31 décembre (en millions d’euros) 2005 2004 2004 2003
IFRS IFRS NF NF
Dettes financières courantes 3 920 3 614 3 523 3 835
Instruments de couverture des dettes financières courantes (301) (134) na na
Dettes financières courantes nettes 3 616 3 480 3 523 3 835
Trésorerie et équivalents de trésorerie 4 318 3 860 3 837 4 836
Source et montant des flux de trésorerie
(en millions d’euros) 2005 2004 2004 2003
IFRS IFRS NF NF
Flux de trésorerie d’exploitation 14 669 14 662 14 429 12 487
Variation du BFR corrigé de l’effet de stock avant impôt 2 737 (466) (472) (382)
Flux de trésorerie d’exploitation avant variation du BFR,
corrigé de l’effet de stock avant impôt 17 406 14 196 13 957 12 105
Investissements 11 195 8 904 8 668 7 728
Désinvestissements au prix de cession 1 088 1 192 1 192 1 878
Cash-flow net au coût de remplacement, avant variation du BFR 7 299 6 484 6 481 6 255
Dividendes versés 3 747 4 500 4 500 2 695
Rachats d’actions 3 189 3 554 3 554 3 994
Ratio dette nette sur fonds propres au 31 décembre 32 % 30,7 % 26,7 % 25,9 %
Le flux de trésorerie d’exploitation du Groupe s’élève à 14 669 millions d’euros en 2005, contre 14 662 millions d’euros en 2004. Hors variation
du besoin en fonds de roulement corrigée de l’effet de stock avant impôt, il ressort à 17 406 millions d’euros en 2005, soit une progression de
23 % par rapport à 2004.
Le cash-flow net du Groupe (12) s’élève ainsi à 4 562 millions d’euros pour l’année 2005, contre 6 950 millions d’euros en 2004.
En 2005, les rachats et annulations d’actions se sont poursuivis (13) .
(12) Cash-flow net = flux de trésorerie d’exploitation - investissements + désinvestissements.
(13) Les informations prévues à l’article L. 225-211 du Code de commerce sur les opérations réalisées par la Société sur ses propres actions figurent dans le rapport spécial prévu
à l’article L. 225-209 du Code de commerce (pages 134 à 136).
TOTAL - Document de référence 2005
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