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3 Rapport de gestion du Conseil d’administration Examen de la situation financière et du résultat Examen de la situation financière et du résultat Panorama de l’exercice 2005 pour TOTAL L’année 2005 a été marquée par des conditions de marché favorables pour l’industrie pétrolière. Dans un contexte de poursuite de la croissance de la demande, les tensions sur les capacités de production, aggravées par les conséquences des ouragans dans le golfe du Mexique, ont porté les prix du brut et les marges de raffinage à des niveaux élevés. Le résultat net ajusté (1) ressort à 12 003 millions d’euros pour l’exercice 2005, en hausse de 31 % par rapport à l’exercice 2004. Le bénéfice net par action ajusté a progressé de 35 %, illustrant la capacité de TOTAL à tirer parti de l’environnement pétrolier malgré les pressions inflationnistes dans l’industrie. La Société affiche ainsi une des meilleures performances parmi les majors, tant en terme de progression du bénéfice net par action ajusté qu’en terme de rentabilité des capitaux employés moyens (ROACE), qui s’élève à 27 % en 2005 contre 24 % en 2004 et 19 % en 2003. La poursuite des succès de l’exploration, le lancement du projet Yemen LNG et l’acquisition de Deer Creek Energy Ltd au Canada ont, entre autres, permis de porter le niveau des réserves prouvées Résultats du Groupe pour l’année 2005 64 TOTAL - Document de référence 2005 et probables (2) à 20 milliards de barils équivalent pétrole au 31 décembre 2005, ce qui représente près de 22 années de durée de vie au rythme actuel de production. Le Groupe a réalisé 13,9 milliards de dollars (3) d’investissements en 2005, soit une augmentation de 26 % par rapport à 2004. Un effort d’investissement comparable devrait se poursuivre d’ici 2010. Il permettra principalement d’alimenter la croissance des productions, qui devrait être proche de 4 % par an en moyenne sur la période 2005-2010 dans un scénario de Brent à 40 $/b. Cet effort d’investissement permettra aussi d’adapter l’outil de raffinage en Europe et aux États-Unis à l’évolution de l’équilibre entre l’offre et la demande, ainsi que de développer la pétrochimie en Asie. Depuis début 2006, le Groupe a enregistré de nouveaux succès dans les activités d’exploration, notamment en Afrique et en Australie. Le projet de Tyrihans en Norvège a été lancé avec un objectif de mise en production en 2009. TOTAL a par ailleurs signé un accord avec Petrochina en vue de développer le bloc de Sulige en Chine continentale. (en millions d’euros) 2005 2004 2004 2003 IFRS IFRS NF* NF Chiffre d’affaires 143 168 121 998 122 700 104 652 Résultat opérationnel ajusté des secteurs d’activités 23 669 17 217 17 123 13 004 Résultat opérationnel net ajusté des secteurs d’activité 11 902 8 957 8 792 6 973 Résultat net ajusté 12 003 9 131 9 039 7 344 Résultat net part du Groupe 12 273 10 868 9 612 7 025 Résultat net ajusté dilué par action (euros) (4) (5) 20,33 15,05 14,68 11,56 Flux de trésorerie d’exploitation 14 669 14 662 14 429 12 487 Investissements 11 195 8 904 8 668 7 728 Désinvestissements au prix de cession 1 088 1 192 1 192 1 878 Rentabilité des capitaux employés moyens 27 % 24 % 24 % 19 % Rentabilité des fonds propres 35 % 33 % 31 % 26 % Nombre moyen pondéré dilué d’actions (en millions) 590,5 606,6 615,9 635,1 * Normes comptables françaises (1) Les résultats ajustés en normes IFRS (résultat opérationnel ajusté, résultat opérationnel net ajusté, résultat net ajusté, bénéfice net par action ajusté) se définissent comme les résultats au coût de remplacement, hors éléments non récurrents et hors quote-part, pour TOTAL, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis. (2) En se limitant aux réserves prouvées et probables couvertes par des contrats d’exploration-production, sur des champs ayant déjà été forés et pour lesquels les études techniques mettent en évidence un développement économique dans un environnement de Brent à 40 $/b, y compris la quote-part dans le permis de Joslyn développée par des techniques minières. (3) Chiffres en dollars obtenus à partir des chiffres exprimés en euros et convertis sur la base du taux de change moyen €/$ de la période concernée (1,2441 pour 2005 ; 1,2439 pour 2004). (4) En normes IFRS : hors éléments non récurrents et hors quote-part, pour TOTAL, des amortissements des immobilisations incorporelles liés à la fusion Sanofi-Aventis. (5) En normes françaises : hors éléments non récurrents et hors quote-part, pour TOTAL, des amortissements des immobilisations incorporelles et des survaleurs liés à la fusion Sanofi-Aventis.
Paramètres d’environnement Rapport de gestion du Conseil d’administration Examen de la situation financière et du résultat 2005 2004 2003 €/$ 1,24 1,24 1,13 Brent ($/b) 54,5 38,3 28,8 Marges de raffinage européennes TRCV ($/t) 41,6 32,8 20,9 Éléments d’ajustement du résultat opérationnel des secteurs (en millions d’euros) 2005 2004 2004 2003 IFRS IFRS NF NF Éléments non récurrents du résultat opérationnel des secteurs (420) (901) (847) (25) • Charges de restructurations (26) (119) (119) (1) • Amortissements exceptionnels (249) (681) (631) (17) • Autres éléments (145) (101) (97) (7) Effet de stock (écart FIFO/coût de remplacement*) 1 265 719 - - Total des éléments d’ajustement du résultat opérationnel des secteurs 845 (182) (847) (25) * Voir note 1M de l’annexe aux comptes consolidés. Éléments d’ajustement du résultat net, part du Groupe (en millions d’euros) 2005 2004 2004 2003 IFRS IFRS NF NF Éléments non récurrents du résultat net (part du Groupe) (467) 1 345 726 (319) • Quote-part des éléments non récurrents de Sanofi-Aventis (y compris la plus-value de dilution en 2004) 3 (207) 2 399 1 690 - • Plus-value de cession - 53 53 22 • Charges de restructurations (130) (143) (143) (144) • Amortissements exceptionnels (215) (772) (688) (11) • Autres éléments 85 (192) (186) (186) Ajustement lié à la fusion Sanofi-Aventis (335) (113) (153) - Effet de stock (écart FIFO/coût de remplacement *) 1 072 505 - - Total des éléments d’ajustement du résultat net (part du Groupe) 270 1 737 573 (319) * Voir note 1M de l’annexe aux comptes consolidés. Chiffre d’affaires Le chiffre d’affaires consolidé de l’année 2005 s’établit à 143 168 millions d’euros, contre 121 998 millions d’euros en 2004, soit une hausse d’environ 17 %. TOTAL - Document de référence 2005 65
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TOTAL S.A. Siège social : 2, place
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