Document de référence 2010 (3.8 Mo) - Groupe Casino

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COMPTES CONSOLIDÉS
Notes aux comptes consolidés
NOTE 2. FAITS MARQUANTS
Note 2.1. Évolution du périmètre de consolidation
Les principales évolutions de périmètre au cours de l’année 2010 sont :
Principales entrées - sorties de périmètre
Nom de la société Activité Pays Opération
Méthode de
consolidation
Casas Bahia (1) Distribution Brésil Acquisition IG
Alamea Investments (2) Financement Luxembourg Acquisition IG
Cativen et Bonuela (3) Distribution Venezuela Cession -
Leader Centre Gestion (LCG) (4) Distribution France Cession MEE
Leader Price Argentina Distribution Argentine Cession -
(1) Voir note 3 – Casas Bahia est intégrée globalement dans les comptes de GPA (IP dans Casino).
(2) Voir note 28.1.
(3) Voir note 2.2.
(4) Le sous-groupe Franprix-Leader Price a signé en février 2010, un accord de partenariat entre sa fi liale RLPI et Nougein SA consistant en la création d’une nouvelle société Leader Centre
Gestion (“LCG”). RLPI et Nougein SA ont apporté des actifs dans LCG dont ils détiennent respectivement 49 % et 51 %. Les impacts de cette opération comprenant le gain sur la part
d’intérêt cédée et sur la réévaluation de la quote-part conservée (IAS 27R – voir note 1.5.2) sont décrits en note 6.
Principales variations de pourcentage de détention sans modification de la méthode de consolidation
Nom de la société Activité Pays
Variation du %
de détention
Méthode de
consolidation
Mercialys Immobilier France 0,13 % IG
Cdiscount e-commerce France 2,11 % IG
GPA Distribution Brésil 0,03 % IP
Globex Utilidades (1) Distribution Brésil (43,05) % IG
(1) Voir note 3.2 – Globex Utilidades est intégrée globalement dans les comptes de GPA (IP dans Casino).
La liste des principales sociétés consolidées est présentée en note 37.
Note 2.2. Autres faits marquants
Opérations du Groupe au Venezuela
Le Groupe possédait au Venezuela des hypermarchés et supermarchés
à travers sa filiale Cativen, un des acteurs majeurs du marché de la
distribution dans ce pays.
Le 17 janvier 2010, les autorités vénézuéliennes ont décidé de
nationaliser des hypermarchés Exito exploités au Venezuela. Depuis
cette date, le Groupe a perdu le contrôle sur ses actifs vénézuéliens
ce qui a conduit à déconsolider la filiale Cativen. Concomitamment,
le Groupe est entré dans un processus de cession amiable avec le
gouvernement vénézuélien.
Le 26 novembre 2010, le processus de vente amiable a été entériné par
un accord de cession entre le Groupe et les autorités vénézuéliennes.
Ainsi, la République bolivarienne du Venezuela a acquis 80,1 % du
capital de Cativen pour un montant total de 690 millions de dollars
(518 millions d’euros). Les autres actionnaires de Cativen (Exito et
Polar) ont cédé la totalité de leur participation, tandis que Casino
conserve 19,9 % du capital de la société, afin de continuer à apporter
un soutien opérationnel et de développer sa collaboration avec la
nouvelle entité contrôlée par l’État vénézuélien. La participation
résiduelle de 19,9 % est présentée en actif disponible à la vente, le
Groupe n’ayant pas d’influence notable. Par ailleurs, le Groupe a un
engagement de conservation de sa participation de 19,9 % pendant
une durée de cinq ans. Le gouvernement vénézuélien dispose d’une
option d’achat et le Groupe dispose d’une option de vente sur la
participation de 19,9 %. Ces options dont les modalités restent à
définir sont exerçables à compter du 26 novembre 2015.
Au 31 décembre 2010, le Groupe a reçu en numéraire 138 millions
d’USD (environ 103 millions d’euros) et deux billets à ordre de
138 millions d’USD chacun ; le solde de 40 % est prévu d’être réglé
d’ici fin février 2011. Les billets à ordre, libellés en dollars, sont d’un
montant équivalent et ont une échéance aux 26 novembre 2011 et
26 novembre 2012. Postérieurement à la clôture, le Groupe a reçu
138 millions d’USD. Au 31 décembre 2010, les créances d’une valeur
totale nette d’actualisation de 510 millions d’USD (382 millions d’euros)
sont présentées en “Autres actifs courants et non courants”.
La plus-value de cession de 186 millions d’euros nette de frais a été
enregistrée en “Autres produits opérationnels” (voir note 6).
Opérations d’échange obligataire
Le 8 février 2010, le Groupe a réalisé une opération d’échange
obligataire portant sur les obligations venant à échéance en 2012
et 2013. En contrepartie des titres apportés, réduisant les échéances
obligataires des années 2012 et 2013 de respectivement 440 et
354 millions d’euros, une nouvelle souche obligataire d’un montant
de 888 millions d’euros à échéance février 2017 a été émise sur la
base d’un taux équivalent à mid-swap + 135 pb.
Le 11 mai 2010, le Groupe a réalisé une seconde opération d’échange
obligataire portant sur les obligations venant à échéance en 2011, 2012
et 2013. En contrepartie des titres apportés, réduisant les échéances
obligataires des années 2011, 2012 et 2013 respectivement de 190,
156 et 127 millions d’euros, une nouvelle souche obligataire d’un
montant de 508 millions d’euros à échéance novembre 2018 a été
émise sur la base d’un taux équivalent à mid-swap + 160 pb.
Le traitement comptable de ces deux opérations est décrit à la
note 28.1.
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