Rapport de Gestion 2007 - Swatch Group

Annexe aux comptes consolidés
o. Liquidités et équivalents de
liquidités
p. Capital-actions et actions
propres
q. Dettes financières
r. Comptabilisation des
instruments financiers
dérivés et des activités de
couverture
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SWATCH GROUP
Rapport de Gestion 2007
Comptes annuels consolidés
Les liquidités et équivalents de liquidités au sein du bilan comprennent les avoirs en caisse, les avoirs détenus auprès des
banques et les dépôts à court terme dont l’échéance d’origine est inférieure ou égale à trois mois. Pour les besoins du tableau des
flux de trésorerie, les liquidités et équivalents de liquidités comprennent ceux définis précédemment, déduction faite des
découverts bancaires à court terme.
Les actions ordinaires sont comptabilisées dans les fonds propres. Les coûts additionnels directement imputables à l’émission
d’actions ou d’options nouvelles sont déduits des capitaux propres, net d’impôt. Le capital-actions se compose d’actions nominatives
d’une valeur nominale de CHF 0.45 et d’actions au porteur d’une valeur nominale de CHF 2.25. Mis à part que les actions
nominatives ont un plus fort poids au niveau du droit de vote, il n’y a aucune différence entre les deux catégories d’actions en
terme de droits des actionnaires.
Les instruments de capitaux propres faisant l’objet d’un rachat (actions propres) sont déduits des capitaux propres. Aucun gain
ni perte n’est enregistré au compte de résultat suite à l’achat, la vente, l’émission ou l’annulation d’instruments de capitaux
propres du Groupe.
Les dettes financières sont initialement reconnues à leur juste valeur, déduction faite des coûts de transaction encourus. Elles
sont ensuite présentées en tant que valeur amortie.
La juste valeur de la composante «capitaux étrangers» d’un emprunt convertible est déterminée à l’aide du taux de marché d’un
emprunt non convertible équivalent. Ce montant est enregistré en tant que passif sur la base du coût amorti jusqu’à l’extinction
de l’emprunt en raison de sa conversion ou de son arrivée à échéance. Le reste du produit est alloué à l’option. Ce montant est
reconnu et inclus dans les capitaux propres, déduction faite de l’impôt sur le résultat. Les coûts de transaction sont répartis entre
les composantes «capitaux propres» et «capitaux étrangers» de l’emprunt convertible, en fonction de l’allocation du produit à ces
deux composantes lorsque les instruments sont enregistrés pour la première fois.
Les dettes financières sont classées en tant que passifs courants, sauf lorsque le Groupe détient le droit inconditionnel d’en
différer le règlement pour une période d’au moins 12 mois après la date d’établissement du bilan.
Synthèse des passifs financiers
Le tableau ci-dessous montre la valeur comptable et la juste valeur des passifs du Groupe qui sont considérés comme des passifs
financiers:
31.12.2007 31.12.2006
Valeur Juste Valeur Juste
(mio CHF) comptable valeur comptable valeur
Dettes financières non courantes (Note 22) 485 483 484 484
Fournisseurs 303 303 245 245
Autres dettes courantes (Note 25) 154 154 115 115
Autres dettes financières courantes (Note 22) 34 34 72 72
Passifs financiers valorisés au coût amorti 976 974 916 916
Instruments financiers dérivés (Note 22) 2 2 7 7
Passifs financiers à la juste valeur 2 2 7 7
Total des passifs financiers 978 976 923 923
Les instruments dérivés sont initialement comptabilisés à leur juste valeur. La méthode de comptabilisation des gains ou pertes
varie selon que le dérivé constitue un instrument de couverture et, si tel est le cas, selon la nature de l’élément couvert. Certains
dérivés peuvent être qualifiés de couverture d’un risque lié à une opération prévue et hautement probable (couverture de flux de
trésorerie).
Lors du lancement de ladite opération, le Groupe fournit tous documents utiles sur la relation entre l’instrument de couverture et
de l’élément couvert, ainsi que sur ses objectifs et sa stratégie en matière de gestion du risque. Il justifie aussi, à l’origine puis à
intervalles réguliers, son appréciation quant à la capacité des dérivés utilisés à des fins de couverture à compenser les variations
de juste valeur ou les flux de trésorerie des éléments couverts.
La juste valeur intégrale d’un dérivé utilisé à des fins de couverture est comptabilisée comme actif ou passif non courant lorsque
la durée résiduelle de l’élément couvert est supérieure à 12 mois. Elle est comptabilisée comme actif ou passif courant lorsque la
durée résiduelle de l’élément couvert est inférieure à 12 mois. Les dérivés détenus à des fins de négoce sont comptabilisés comme
actifs ou passifs courants.
Couverture de flux de trésorerie (cash flow hedge)
Le Groupe recourt à la couverture de flux de trésorerie pour les transactions intragroupe prévues. La partie «efficace» des variations
de la juste valeur des dérivés utilisés à des fins de couverture de flux de trésorerie est comptabilisée dans les capitaux
propres. Le gain ou la perte portant sur la partie «inefficace» est comptabilisé directement dans la rubrique résultat financier du
compte de résultat.