Rapport de Gestion 2007 - Swatch Group

Annexe aux comptes consolidés
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SWATCH GROUP
Rapport de Gestion 2007
Le tableau ci-dessous donne un aperçu des valeurs des contrats et des justes valeurs par type de contrat.
31.12.2007 31.12.2006
Type Valeur Juste Juste Valeur Juste Juste
contractuelle valeur valeur contractuelle valeur valeur
(mio CHF) positive négative positive négative
Contrats à terme sur devises 626 3 –1 672 2 -3
Options sur devises 0 0 0 197 0 -4
Options sur actions 0 0 0 0 0 0
Total négoce 626 3 –1 869 2 -7
Contrats à terme sur devises 157 0 –1 0 0 0
Options sur devises 0 0 0 0 0 0
Total comptabilité de couverture 157 0 –1 0 0 0
Total 783 3 –2 869 2 -7
Les mouvements de trésorerie concernant les couvertures présentées ci-dessous doivent intervenir et affecter le résultat
financier durant les six premiers mois de 2008. En 2007, CHF 1 mio a été porté en charge dans les capitaux propres en
application de la comptabilité de couverture (2006: zéro) et n’a pas eu d’impact sur le compte de résultats. Les instruments
financiers dérivés passifs sont comptabilisés dans les dettes financières courantes.
Le détail par monnaie des valeurs contractuelles des instruments financiers dérivés peut être résumé de la manière
suivante:
2007 2006
Type EUR USD JPY Autres Total EUR USD JPY Autres Total
(mio CHF)
Contrats à terme sur devises 440 0 26 160 626 429 77 12 154 672
Options sur devises 0 0 0 0 0 185 12 0 0 197
Options sur actions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total négoce 440 0 26 160 626 614 89 12 154 869
Contrats à terme sur devises 157 0 0 0 157 0 0 0 0 0
Options sur devises 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total comptabilité de couverture 157 0 0 0 157 0 0 0 0 0
Total 597 0 26 160 783 614 89 12 154 869
Au 31 décembre 2007, les échéances des contrats vont jusqu’à trois mois. L’exposition maximum au risque de crédit à la date de
clôture du bilan est égale à la juste valeur des actifs dérivés inscrits au bilan.
Au 31 décembre 2007, tous les instruments de couverture utilisés avaient une échéance inférieure à douze mois et avaient été
contractés afin de couvrir des transactions supposées intervenir en 2008. Ces instruments visent à couvrir le risque de change lié
à des transactions intragroupe hautement probables. Au 31 décembre 2007, les couvertures de flux de trésorerie ne présentaient
aucune inefficacité.
20. Liquidités et équivalents de liquidités
Comptes annuels consolidés
(mio CHF) 31.12.2007 31.12.2006
Comptes courants et liquidités 526 776
Placements à court terme auprès d’instituts financiers 760 893
Total 1 286 1 669
Le rendement moyen des placements bancaires à court terme correspond au taux d’intérêt moyen applicable à un placement à
trois mois maximum sur le marché monétaire et des capitaux.