Jaarstukken 2012 - Gemeente Zoetermeer

Paragraaf Financiering
Rentevisie
In 2012 zijn drie rentevisies, gebaseerd op de rentevisies van de grootbanken, uitgebracht. De rentevisie
in de programmabegroting 2012 ging er vanuit dat de lange rente (10 jaar fix) voor 2012 een
gemiddeld niveau zou hebben van 4% en de korte rente (3 maands euribor) richting de 2% beweegt.
Bij het Eerste Tussenbericht werd de rentevisie van de lange rente naar beneden bijgesteld naar 3,5%
eind 2012 en werd verwacht dat de korte rente zou dalen naar een niveau van 0,7%. In het Tweede
Tussenbericht werden de rentevisie voor rentepercentages voor eind 2012 van zowel de lange rente
als de korte rente neerwaarts bijgesteld tot licht onder de 3% voor lang en 0,3% voor kort. De feitelijke
lange rente kwam eind 2012 uit op 2,5% en gemiddeld over geheel 2012 op 2,9%. De korte rente
kwam gemiddeld over geheel 2012 uit op 0,6% en eind 2012 was deze 0,2%.
2.17.3 Risicobeheer
Op financieringsgebied is een aantal risico’s te onderkennen, zoals renterisico's, debiteurenrisico,
kredietrisico's, koersrisico's en valutarisico’s. Niet al deze risico’s zijn van toepassing op de gemeente
Zoetermeer. Zo heeft de gemeente Zoetermeer geen leningcontracten in vreemde valuta
(valutarisico). Daarnaast zijn alle aandelen en de leningenportefeuille, die op de balans zijn
geactiveerd, tegen nominale waarde gewaardeerd waardoor er ook geen koersrisico wordt gelopen.
Voor 2012 en volgende jaren worden in deze risico’s geen wijzigingen verwacht.
Voor het afdekken en beheersbaar houden van het debiteurenrisico zijn afspraken gemaakt over het
inningsbeleid en de financiële dekking van oninbare debiteuren.
Renterisico
De Wet Fido is gericht op het beheersen van renterisico’s. Deze beheersing moet worden bereikt door
wettelijke limieten voor de omvang van de netto vlottende schuld en door renteherzieningen op en
herfinanciering van de vaste schuld.
Het renterisico op korte termijn wordt in beeld gebracht via de kasgeldlimiet. Maximaal 8,5% van het
begrotingstotaal mag kort worden gefinancierd. Indien twee opeenvolgende kwartalen de
kasgeldlimiet wordt overschreden wordt dit door de Provinciale toezichthouder als structureel
aangemerkt en zal de toezichthouder de gemeente verplichten om maatregelen te treffen om de
overschrijding teniet te doen. Uit onderstaande tabel komt naar voren dat er zich in 2012 geen
overschrijding van de kasgeldlimiet heeft voorgedaan.
Over- / Onderschrijding kasgeldlimiet 2012 Bedragen x € 1.000
1 ste kwartaal 2 de kwartaal 3 de kwartaal 4 de kwartaal
Vlottende korte schuld 12.986 5.667 1.167 9.490
Vlottende middelen 2.949 3.003 10.883 5.790
Saldo 10.037 2.664 -9.716 3.700
Kasgeldlimiet 30.820 30.820 30.820 30.820
Ruimte onder kasgeldlimiet 20.783 28.156 40.536 27.120
98