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processosParâmetros financeiros(Indicadores)CVAΔ_CVA (Estratégico)Custo Real / m3 medido(Estratégico)Eficiência do Imobilizado(Estratégico)Margem Operacional(Estratégico)Desperdício defaturamento aparentede águaCusto das perdasfísicasPRINCIPAIS INDICADORES FINANCEIROS SABESP E MS (Fig.7.3.1)Result. Serve para: Descrição / Fórmula Grupos8.1.118.1.8Demonstra através do seu resultado quanto a área gerou oudestruiu de valor para a organização.Demonstra no período apresentado se as operações edecisões da organização geraram valor.Demonstra o valor gasto no período em relação cada metrocubico que é comprado e distribuido ou encaminhado paratratamento.8.1.1 Demonstra a Rentabilidade do Ativo.8.1.38.1.188.1.19Evasão de Receita 8.1.5Nível de Investimento 8.1.9EBITDA / LAJIDA(Sabesp)*Índice de realizaçãodos investimentosÍndice de realizaçãoda arrecadação8.1.108.1.138.1.16Demonstra quanto contribuímos para o desempenho daempresa e da Diretoria no fluxo de caixa operacionalÉ o valor da perda de água com características comerciais,por exemplo: sub-medição em hidrômetros, falha de cadastrocomercial e fraudes.Demonstra o valor da ineficiência do sistema de distribuiçãode água em relação aos números de vazamentos.É a relação entre o faturamento líquido do mês com o valorarrecadado bruto (todos os pagamentos efetuados no mês,independente do vencimento da conta).É a relação entre o faturamento líquido acumulado anualcom o valor de investimentos realizados.Demonstra a quantidade em valor do lucro operacional.(Principal indicador de mercado para quantificar o lucrooperacional)É a relação entre o previsto e o realizado e demonstra sehouve cumprimento da meta.É a relação entre o previsto e o realizado e demonstra sehouve cumprimento da meta.Fluxo de caixa operacional menosos encargos sobre a base de ativosEvolução anual do CVACusto Operacional mais o Custo deTransferencia dividido pelo volumefaturado de água mais esgotoBanco de Ativos de Agua, Esgoto eBens de Uso Geral sobre o volumemedido de água e esgotoArrecadação / despesa operacional(Volume faturado de água - volumefaturado de esgoto) x tarifa médiaMSVolume disponibilizado versus%perda real versus custo de transferênciaFaturamento líquido sobre arrecadaçãolíquidaInvestimentos Realizados sobre oFaturamento líquidoResultado operacionalAcompanhamento orçamentárioAcompanhamento orçamentárioRentabilidade/ SustentabilidadeRentabilidade/SustentabilidadeRentabilidade/SustentabilidadeRentabilidade/SustentabilidadeLiquidezAtividadeAtividadeAtividade /LiquidezAtividadeRentabilidadeAtividadeAtividade /Liquidezciência, com ênfase em um programa contínuo e delongo prazo de combate às perdas e em medidas parauso eficiente de insumos, adequada gestão de receitas,despesas, ativos e passivos, gerando recursospara garantir os investimentos necessários. Os princípiosde crescimento e sustentabilidade econômico--financeira são replicados em cada unidade e aindaproduzem efeitos nas demais células. São orientadospor metas, com a devida alocação de responsabilidades.Tendo por base principalmente as demandas doGoverno do Estado (acionista) e do Conselho de Administraçãosão definidos os objetivos empresariais, asmetas e os indicadores, para cada Diretoria, relacionadosàs estratégias e diretrizes empresariais. Os indicadoresfinanceiros são alinhados às diretrizes estratégicasda Sabesp e as decorrentes do PlanejamentoTático e Operacional, garantindo assim a sustentabilidadedo negócio.A aplicação dos recursos financeirosé realizada pela própria unidade atendendo às partesinteressadas e priorizando os projetos e obras a partirdos indicadores estabelecidos para os setores deabastecimento e bacias de esgotamento definidos noPlano Integrado Regional - PIR ou PPIM. Para atenderos principais requisitos financeiros exigidos pelos acionistas,a MS utiliza os indicadores financeiros descritosna fig. 7.3.1.De acordo com os requisitos da SOX, garante a integridadedas demonstrações financeiras, conformeregras e controles internacionais que são auditadosanualmente por auditores independentes.Em 2009, por definição da Alta Administração da Sabesp,dentro da M, fomos a primeira UN a implantar osistema de gestão empresarial GVA® para o Acionista,modelo desenvolvido pela Fundação Getúlio Vargas.Com a adoção dessa nova metodologia é possível analisare comparar o desempenho de todos os Deptos.que compõem a unidade, além de aprimorar o processode tomada de decisão para novos investimentos. Nomodelo de gestão GVA® foram adotados novos indicadoresfinanceiros, focando o gerenciamento das Receitas,Despesas e Ativos, destacando-se:CFROGI (Retorno sobre a Base de Ativos em base Caixa)- fluxo de caixa operacional sobre a base de ativos;Δ_CVA (Custo do Valor Agregado) – fluxo de caixaoperacional menos os encargos sobre a base de ativos.B) A sustentabilidade das operações é asseguradapor meio de recursos próprios e financiados (Fig.7.3.2).Definimos anualmente as prioridades dos investimentose despesas a serem realizados no ano seguinteatravés da elaboração do orçamento (7.3.4). Esse orçamentoé submetido à Diretoria Financeira em primeiraPRINCIPAIS FONTES DE FINANCIAMENTO PARA A MS(Fig.7.3.2)RECURSOSPRÓPRIOS:RECURSOSFINANCIA-DOS:São obtidos a partir da aprovação do orçamento anualque atende ao crescimento vegetativo, programa deperdas, melhoria operacional do sistema existente,emergência operacional, estudos, projetos e parceriascom as prefeituras.São obtidos de agentes financiadores e atendem asnecessidades de ampliação e melhorias operacionais,nas modalidades água e esgoto, sendo financiamentosde baixo custo em condições vantajosas de prazoe carência em relação aos custos correntes de operaçõessemelhantes efetuadas pelo mercado financeiro.6207_Processos_060612.indd 62 28/07/2012 18:02:32