Vorlesungsskript Finanzmathematik I
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1.3 Optionen 15<br />
C<br />
K 1<br />
K 2<br />
S<br />
Aus den Plain-Vanilla Optionen lassen sich verschiedene Payoff-Profile generieren. Insgesamt<br />
gibt es fünf Grundtypen konstruiert aus ± Call ± Put ± Asset.<br />
1. Bull-Call-Spread: Calls mit unterschiedlichen Strikes K 1 < K 2 .<br />
Payoff: + Call(K 1 ) − Call(K 2 ):<br />
C<br />
K 1<br />
K 2<br />
S<br />
2. Bear-Call-Spread: vertausche K 1 und K 2 .<br />
3. Straddle: Call und Put mit gleichem Strike<br />
C<br />
K 1<br />
S<br />
4. Strangle
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